...
大街上，人们正在进行要求民主和自由的游行。这时大批官兵准备镇压。葆琛大人赶到，士兵头领冯恩然连忙上前迎接。他对大家进行了一番劝解。这时，楼上突然有群蒙面的人发送利箭，冯恩然眼明手快，救了葆琛大人。现场一片混乱。在九江，大户人家蔡家的少爷蔡振声考试高中，大家都来祝贺蔡老爷。
郭老爷举办宴席，感谢各位亲朋好友的祝贺。袁大人还特地送来了一块金表，大家看到都觉得惊奇。在舞会上，冯恩然和月华跳舞，一旁的郭景文看了很不是滋味。后来，月华主动要景文陪她跳舞，景文自然很开心。蔡振声要走了，苏臻玉在桥上和他送别，还将自己的玉佩给他。两人依依不舍地说了再见。
徐锡勇座驾被炸致死，缙忠辩解与自己无关，并且提示大人，徐锡勇与革命党人有密切的来往，在大人的辖区发生这种事情，如果朝廷严查，朝廷上必有人说出不利言论。大人拒绝了瞒下不报此事的提议。徐锡勇推断此事必定为内部人所为。
小聪不满小宛太软弱，更不满母亲做妾出身，导致她抬不起头，自言自语要出去到外面的世界，嫁个有钱有势的男人。振声收到家信。苏国强的通缉布告贴的到处都是，陈大人赶走苏老板米店买米的客人，说凡是来此米店买米的人都有私通乱党之嫌。
一天，郭景文突然接到命令，说是葆琛大人要在私人官邸单独召见他。郭景文一头雾水，弄不清葆琛到底是何用意，但却丝毫不敢耽搁，火速前往复命。没想到开门的却是月华，原来是月华想见郭景文，便假借父亲的名义，召来郭景文。郭景文发现月华有许多关于立宪的书籍，两人不约而同地谈到了不久前的萍浏醴起义，二人看法出奇一致，都认为革命是一种过激行为。郭景文越来越发现面前这位满口“立宪”的留洋女子，虽然稚气未脱，生活西化，会骑马，玩西洋射击，但见解成熟，思想上也因读书时深受逃亡日本的康有为、梁启超和日本君主立宪思想的影响，赞成君主立宪囗政体，很多观点都和自己不谋而合，令自己眼前一亮。
振声收到学校的书信，要立马赶回去。贾良逼婚，苏家很为难。苏子祥告诉振声苏臻玉要嫁人了，振声走之前，当面质问臻玉嫁人为何不告诉他。臻玉满腹心事，只是问他为什么这么着急走，并信誓旦旦表示除了振声，她谁都不嫁，等他毕业回来娶她。振声发誓，只要他活着，绝不许任何人娶臻玉。
苏国强化名苏十八，被人出卖，官兵等一行人到报社抓苏国强，没想到人去楼空。在毕业典礼上，刘松亭突然拔枪行刺，行刺不成，身重几枪倒地。临死还向众位学生嘱咐，唯有革命，才能振兴中华。希望能以自己的鲜血，激励大家为振兴中华而努力。
振声感谢国强和朱先生救了自己的命，两人趁机劝说振声加入他们的阵营。振声直言革命党人最缺乏的是武装斗争的经验，自己可以提供粮食和弹药。国强和振声准备一同回家，去做更多人的工作，来支持革命党。
振声满身是伤，躺在床上，心如死水。国强在心里更是窝了一团火，臻玉是他亲妹妹，他比谁都恨。蔡小宛转交了振声的玉佩，臻玉看到玉佩，想起往昔的快乐情形，神情黯然，不禁拿起手边的茶杯扔向前方，无语泪双流。
景文离开前夜，小聪舍不得，特意过来看望。小聪向景文袒露心迹，景文很尴尬，说会把小聪当妹妹看的。第二天，振声和小宛送景文，不见小聪的影子，小宛说姐姐突然不舒服，景文明白，说没关系。小宛把自己写的一个册子送给景文，依依不舍。
景文和月华即将结婚，消息被登上了报纸。景文的父亲特地来负荆请罪，认为自古以来都是媒妁之言，父母之命，而景文和月华的婚姻还没得到葆琛大人的同意。葆琛直言自己从未答应把月华嫁到郭府。景文向葆琛保证自己对月华的心日月可鉴。
冯恩然认为京城已经没有自己的立足之地了，决定回武昌。国强勉励大家不要灰心难过，革命的道路就是这样，充满了血腥和哀伤。但是应该持有坚定的信念，继续革命，用十次失败，换取一次胜利。国强决定立马去广州，面见孙中山和黄兴。
贾亮假装好意，向臻玉道歉赔不是，给她送去了大烟。蔡再兴去找小红，被老鸨奚落一番，闯上楼去，发现小红跟贾亮在一起。蔡再兴欲拉小红走，被贾亮一脚踹地上去，拖到大街上。碰巧遇到振声，振声身穿孝服，面色凝重。振声看到他这副德行，甩了一巴掌给他。
蔡再兴以为抢粮卖粮的都是贾亮，只要他不说，振声是不会知道自己的计策的；但是小聪担心苏臻玉将此事的内幕告诉振声。深夜，国强来找振声，原来他是听说米厂被抢，来看看能不能帮上忙。两人商讨之际，苏老伯也来了，来为振声通风报信。
景文的父亲向葆琛献如意，葆琛直言亲家有何事。原来是为景之的事情来的，希望能网开一面。冯恩然已经回来半个月了，却没有来面见葆琛，葆琛不知道为何，命管家叫他来。月华对冯恩然去救景之不抱希望，但是葆琛不仅不理睬月华的建议，还把她训斥了一番。
振声面对娘的疑问，坦诚自己确实是革命党，为了不让她担心，才一直瞒着。但是振声娘却明白大义，并没有责备他。冯恩然并没有将苏国强斩立决，而且押将回来。他向葆琛解释，苏国强乃革命党重要人物，不如不杀，留作资本，以探出其他人。
月华被橱窗里的婚纱照吸引，与景文两人到照相馆照相。革命党人挖了一条地道，通往葆琛的卧室。月华取婚纱照的路上，看到到处在抓乱党，猛然看到景之在福生客栈的门口，就停车问个究竟。景之推脱有事情，今天没办法回家。
月华被误炸致死，景文伤心万分。在月华墓前，振声安慰景文。景文质问他，月华救过振声的命，救过革命党的命，可革命党是怎么对待月华的？振声想要给月华道歉，景文冷声说不需要，让他走。振声不走，景文转身走掉，欲言又止，还是头也不回的走了。
狱头给苏国强送来了丰盛的饭菜，苏国强心想，这可能是自己的最后一餐了，与众人悲壮的喝酒道别。却没想到，一连好几天，天天好酒好肉，却不见枪毙他，众人心中疑惑。连苏国强也不解。最终落入圈套。
朱先生密见振声，振声质疑为什么刺杀苏国强这么大的行动却没有通知他；朱先生解释这是临时行动，没来得及通知，而且因为苏国强和振声兄弟情深，患难与共，这是组织共同的决定。振声认为大家都说苏国强是叛徒，却没有证据。
