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潜伏于险 纵横捭阖 唯有信念永存
故事发生在抗战初期的上海。日军用无线电定位车破获中共地下情报网，上级派李侠（赵立新 饰）与何兰芬（焦俊艳 饰）与情报站仅存的金达（王国京 饰）、白丽遥（刘莹 饰）等秘密接头，用发假电报的方式诱内奸上钩。李侠设计击毙了日特金达，并伪造身份打进了76号魔窟，为延安方面发送了许多重要情报。日寇投降后，国民党大员接收了上海，军统上海副站长赵子歧（呂行 饰）大发横财，李侠趁机又潜伏在保密局中。后来，赵发现了李侠的共党身份，他大为惊愕。本来能成功脱身的李侠为拿到上海城防图，用妻儿性命做人质，爭取保密局上海站站长欧阳山（李梦男 饰），欧感叹党国的昏庸和腐败，终于答应与共产党合作，不料此时，赵子歧显现杀机......
共产党的情报人员查到组织里有内奸，向延安发出消息后遇害。日本人在上海引进无线电定位车，查获电台，抓捕大量共产党员，使得上海人员无法与延安总部取得联系。而我方在延安也逮捕了一名日本紫密班的特务“沈四平”，首长武岳决定派李侠前往上海利用此特务与孙明仁配合上演双簧计，重建电台并除掉内奸。李侠来到上海，以“马义”的身份在“天福旅馆”与掌柜何兰芬接上头，并联络到幸存下来的其余共党，金达，白丽遥，吕道维。一切准备就绪，甄别活动开始。而日本方面也得到消息共党地下组织开始行动，准备抓获共党头目孙明仁。李侠假装传递出“延安方面有内奸，请速查”的消息，而就在这时，日本人小仓得到共党发报的消息破门而入。却未抓获发报人员。由此可以肯定，有内奸走漏的消息。李侠决定重演昨天情景，传递出“特务就是沈四平”的消息，迫使内奸为保护此消息泄露而自己暴露。
今井一得知抓捕孙明仁失败还牺牲掉潜伏在共党中的内奸，大怒，命令小仓抓住孙明仁，李侠发现车夫吕道维的路线与实际路线有很大出入。李侠确认内奸就是此人，李侠假借发送含有“沈四平”名字的重要电报迫使吕道维暴露身份，而自己假死逃脱。而此时小仓发现有人发报立即带人来到天福旅馆。吕道维虽向日本人表明身份却无法解释所有疑点，最终小仓亲手杀死自己的线人。任务完成，李侠与孙明仁转移到黄河旅馆，再次陷于危险之中。
日本人来到黄河旅馆，孙明仁与日本人经过激烈的打斗，最终寡不敌众。李侠在街口看到一切，却不能伸手援救。此时，何兰芬也看到黄河旅馆发生的事。李侠按原计划来到火车站准备回延安，他翻开女朋友路梦惠送他的画，忽然联想到孙明仁也许留下一些线索，于是匆忙离开车站，来到黄河旅馆。果真，孙明仁临死前撕下的窗帘含有重大信息。
李侠成功利用商人身份作为掩护拿到电台并在日本军官大野先生的眼皮底下给延安传递了需要上海联络站联系方式的情报。与此同时，日本人的监听车也同样监听到情报，立即派人调查电报内容，却不知所谓。延安方面破解了情报，立即回电告知。李侠得到了上海联络站的联系方式，可戏还未演完，他将电文里的诗另外组合成一组数字，成为费玉昆开启银行保险箱的密码，以此证明这次发报是纯粹的商业活动。
李侠派何兰芬作为联络员，分别传达三个不同的地点给此三人。日本人也同时得到群英会召开的地点，决定一举将他们击灭。
何兰芬逐个通知此三人临时换地点，并在暗处观察他们行踪。日本人跟着他们的线人来到空无一人的房间，方知自己上了共党的当。此计使得金达暴露。李侠用之前埋伏的炸弹将金达及小仓炸死。孙明仁通知李侠秘密留在上海执行任务，并对何兰芬隐瞒。何兰芬送假意要走的李侠上火车，万般不舍。
出师不利，李侠刚来到76号就看到之前假扮商人时曾有一面之缘的行动队副队长赵子歧。李侠迅速回忆了和赵子岐偶遇的情景，确定没有任何问题，气定神闲的进入76号。和李侠一起进入76号的共有5人，此五人在监听方面都是专家。今井一虽然希望将五人都为己所用，但接到消息，其中有人是假投靠，真潜伏，李世群奉命将五人关押进大牢，查出潜伏人员，宁可错杀也不能放过。
李侠意识到最后的时刻随时会到来，而自己还未能完成任务，李侠陷入绝望之中。就在今井一决定将剩下三人一并处决时，曾有生为了掩护李侠，站出来承认自己就是潜伏人员，李侠安全了。李侠经历了生死考验，顺利进入76号，在电务处任职。裴秘书向李侠介绍了76号的情况和人员，李侠“意外”看到了他曾经的电讯班老师赵大元，他以杂工身份在76号中做事。
上级指示近期会有76号内应携永生牌钢笔和李侠接头。今井一正式向大家介绍赵大元，此人为电务处处长。赵大元通知大家晚上在俱乐部有联谊会。李侠携钢笔来到会场，赵子歧上来与之谈话，原来赵子歧就是上面派来的内应。由于冯小昆的出现，赵子歧来不及把今井一已经知道的消息告诉李侠。李世群以抽奖为由，将所有人的钢笔收集起来。赵子歧只得将钢笔掉包，嫁祸给陈国章，陈国章被当作特务除掉。李侠证实了赵子歧的身份。
赵大元安排李侠监听自己的情报人员发报，李侠猜到这极可能是赵大元对他的考验。通过电报的指法李侠判断出发报人正是自己的爱人路梦惠，而她也绝不可能是叛徒。所以他放心的记录着。赵大元邀请李侠来他家做客，李侠以外看到何兰芬也在此。赵大元也借此逼迫李侠与何兰芬结婚。就在他们完婚之时，在延安的路梦惠也得到李侠假婚的消息。军统上海站特派员也指示赵子歧与李侠合作，查出军统内部奸细。
赵大元外出遭到枪击，他误认为是军统欧阳山所为。找到今井一希望得到日方保护，而今井一希望得到潜伏人员名单，赵大元以未得到汪精卫指示为借口，拒绝给他名单。 赵子歧得到上级指示，要除掉赵大元。李世群石涛也在暗中观察赵大元，今井一找到赵大元，将其儿子的照片交给他，并暗示他要听从熊井君交出名单。
李侠告诉赵大元之前的暗杀行动是日本人所为，并将赵志鹏的信交给赵大元，就在李侠成功将赵大元策反之时，熊井派来监视赵大元的吴妈出现，原来她也是紫密班一员。经过一番混战，赵大元中枪身亡。吴妈被杀死。李侠顺利得到《源氏物语》。赵大元死后，日本宪兵队和裴秘书等人都来整理遗物，李侠断定他们找的就是这本《源氏物语》。
刑罚越来越重，就在路梦惠情绪濒临崩溃之时，李侠的暗示使她恢复平静，重新与日本人进行周旋。而最终在路梦惠巧妙的演说及优美的歌声下，今井一等人的心理防线彻底瓦解，停止了对她的折磨。李侠看着饱受折磨的路梦惠，情不自禁地流下眼泪，而路梦惠为了挽救情绪激动的李侠，狠狠地在他肩上咬了一口。
路梦惠携关东军密码本来上海与军统及共产国际的人接头，并把情报传递给他们。却不知自己已被接头人出卖，被日本人抓到76号，由江口审讯。路梦惠凭借自己流畅的日语和对日本的了解，使江口队长完全陷于被动。今井一只好派李侠来审讯路梦惠。李侠没想到竟然在以这种方式重逢。而这次的审讯也都只是做戏而已。李侠别无选择，刑讯室外就是今井一与石涛的眼睛。看着自己深爱的人受尽折磨，李侠也心如刀割。几度面临崩溃。
刑罚越来越重，就在路梦惠情绪濒临崩溃之时，李侠的暗示使她恢复平静，重新与日本人进行周旋。而最终在路梦惠巧妙的演说及优美的歌声下，今井一等人的心理防线彻底瓦解，停止了对她的折磨。路梦惠为了挽救情绪激动的李侠，狠狠地在他肩上咬了一口。李侠回到家，只得向何兰芬诉说自己的心痛。整理好心情后，他们找到孙明仁同志，向他汇报了路梦惠的情况，组织决定营救路梦惠并得到她掌握的情报。
今井一用另一种科学的审讯方式得到路梦惠情报的大致方向，却无法得到具体内容。为了将情报传递给李侠，路梦惠给今井一出了一道题，只要能解开谜题就能得到情报的一部分。今井一接受路梦惠的挑战。李侠通过何兰芬的提示，两人猜出了地点的谜底，但情报仍然不完整。另一边，今井一仍苦于无法解开谜题，今井一尝试利诱路梦惠，路梦惠却不为之所动，今井一担心情报失去时效性，于是命令李士群以非常手段提审路梦惠以获取情报。
路梦惠不堪折磨，在李世群的审讯中被送往医院，为了再次见到路梦惠，李侠绞尽脑汁，决定冒险实施一个计划。在锄奸队的帮助下，李侠设计除掉了处长石涛，并顺理成章的负伤进了路梦惠所在的医院。一边李侠实施苦肉计成功，另一边何兰芬为了帮李侠排忧也试图去医院营救路梦惠，但鲁莽的想法被孙明仁给制止了。
李侠计划挟持李士群营救路梦惠，而计划又再次因为李士群的出差落空，另一边今井一无法从路梦惠口中得到情报，安排郭守城假意营救路梦惠，意图从她口中套出情报。在76号，李侠意外发现一张篡改过的报纸，里面是与袁正之（路梦惠化名）的接头信息，李侠推断出真正日期与孙明仁接头的郭守城已经叛变，而郭守城则会在假日期中与路梦惠接头，而路梦惠看到报纸也会把情报交给郭守城。李侠只有尽快通知路梦惠消息是假才能避免消息泄露。
今井一得知计划失败，大为恼火。提醒路梦惠情报的时效性，希望她说出情报换得自由。而为了尽快得到情报，李侠冒险将第一题答案告诉今井一，以便得到机会能让路梦惠有机会告诉他剩下的情报。可不想路梦惠得知李侠已解出谜题，决定以牺牲自己来传递情报。所有人聚集到楼顶，劝阻路梦惠跳楼。
李侠一家人被带到76号，由今井一亲自审讯。今井一命令他交出赵子歧给他的山林文稿，然而之前找出的证据早已被今井一销毁。李侠抵死不承认山林文稿在他手中。今井一只好来审问何兰芬，希望从她身上找出可以栽赃给李侠的所谓的证据。然而何兰芬也是久经沙场的老将，按照李侠的吩咐上演了一出泼妇大闹76号，顺利洗清自己嫌疑。
