...
二十年代末，上海公共租界巡捕探长方鹏因系列连环凶杀案，卷进了一个复杂的案件之中。国民政府实业部长孔培之派心腹手下杜鹃深入上海滩，企图破坏刚刚由地质学家萧安邦领导的铁矿开采计划，意图囤积居奇，抬高铁矿价格，达到中饱私囊的目的。不料，这个大铁矿的发现引起了英、美、日等多国列强的垂涎，各方不择手段，企图夺取铁矿开采权。方鹏抽丝剥茧，逐渐找到意图夺取铁矿的最大黑手原来是日本人。最终方鹏在钱菲菲等一群爱国志士的帮助下，揪出了中饱私囊的孔培之，击杀了实为日本人的杜鹃，保护住了铁矿。
上世纪二十年代，中国的钢铁80%依赖进口，民族工业发展滞后，爱国地质学家萧安邦在内蒙古发现了当时最大的铁矿脉，并携带资料返回天津。消息一传出，列强环伺，一场争夺铁矿的序幕就此拉开。刚到蓟县地界，萧安邦就受到了枪袭，紧急逃亡之时全车翻下山坡身受重伤，而他紧紧抱着的皮箱也被抢走了。萧安邦伤势有所好转后，工部局召开记者招待，钱菲菲在会上非常尖锐地对实业部钦点孙国富开采铁矿提出质疑，让李敬同很不开心，下令查封钱菲菲所在的新报报馆。方鹏在钱四的赌场里鬼混，正好遇到钱四抓到一个出老千的家伙，剁了他一只手，把赌场里的人都吓到了，此时有人发现自己的项链被偷了。方鹏不费九牛二虎之力，凭借敏锐的洞察力发现赌场里的服务生有问题，于是在他端着的水杯里找到了失窃的项链，成功抓获了小偷。就在方鹏离开赌场准备去见处长之时，与钱四的手下遇上，闻到他身上很重的火药味，确定他刚经历一场枪战回来。方鹏去舞厅里喝酒，故意透露抓到抢劫的人，让关心阿豪的小晴漏了口风，引起了方鹏的怀疑。方鹏跟踪去见阿豪的小晴，成功抓获了阿豪，但阿豪并没有供出幕后的指使者是钱四，而是把所有责任都揽了下来，方鹏也只好用阿豪去向萧安邦交差。方鹏认为，应该由警察局来保护萧安邦和迈克布朗的安全，但被萧安邦拒绝了。迈克布朗当众向杜鹃求婚，并把杜鹃带回了家，杜鹃临时反悔了自己的决定，匆匆离开了迈克布朗家里，第二天警察局就接到了迈克布朗被杀的报案。方鹏查看了命案现场，还未对迈克布朗的死做出定论，而萧安邦则直指是钱四派人杀了迈克布朗。
方鹏把杜鹃带到警局来问话，意外发现杜鹃就是自己儿时的小伙伴杜晓云，吃惊地问她为什么当舞女。杜鹃承认自己到过迈克布朗家里，但她很早就离开了，方鹏严肃地提醒杜鹃，如果她找不到不在场的证据，她会被认为是杀人凶手，让杜鹃一定要说出离开迈克布朗家之后的去向。李敬同知道迈克布朗死了，着急地去找萧安邦，想要确定资料是否因为迈克布朗的死而丢失，担心没有了资料他无法跟孙国富签约。李敬同一点也不关心迈克布朗的死，只关心资料是否丢失，萧安邦很是生气，但还是告诉他，资料并没有丢。法医检验的结果，认为凶手是男性，方鹏再次审问了杜鹃，想从她那里得到线索，可杜鹃宁可被怀疑是凶手，也不肯说出当晚的行踪，方鹏没有办法，只能让手下去盯着梅晚香。方鹏回到家时，发现家里有人，于是拿出枪小心翼翼地上楼，没想到躲在他家的竟然是钱菲菲。钱菲菲声称自己被钱四赶出来，要在方鹏家里借住，方鹏赶不走她只得让她住，没想到自己的床还被钱菲菲给罢占了。萧安邦半夜来找方鹏，将资料丢失的事情告诉方鹏，想拜托方鹏一定要尽快查出凶手找到铁矿资料，他怕一旦资料丢失或者走漏消息会给国家造成巨大的损失。方鹏抱着无所谓的态度，让萧安邦以为自己找错了人想要放弃，方鹏这才向他保证，自己会尽力帮忙的。孙国富凌晨回到家，听到孙太太一声尖叫，紧接着就发现她的卧室里有跟迈克布朗一样的血字X，孙国富只能报警。黄秉英和孙太太都直指钱四是杀迈克布朗的凶手，不愿意孙国富接手开采铁矿的事情，而孙国富很紧张地替杜鹃撇清凶手嫌疑，让方鹏怀疑孙国富就是杜鹃背后的男人。钱菲菲在报上声称，迈克布朗是钱四所杀，让天津炸开了锅。
萧安邦家里也出现了带血X字，胖宝急忙把方鹏叫走，钱菲菲为了得到更多的线索，只得威逼利诱胖宝，从他那里得知，方鹏很袒护杜鹃，而杜鹃却是孙国富的情人。威廉派人把迈克家里的保险柜搬走了，方鹏才知道，迈克家里的保险柜是威廉的。孙国富一个人在家里回想迈克死那天的情景，为身陷囹圄的杜鹃担心，更让他对开采铁矿的事志在必得。原来，杜鹃当晚从迈克家里出来，被等在门外的孙国富接走，孙国富生气杜鹃跟迈克在一起，却又不肯跟迈克说明真相，让杜鹃很伤心。方鹏知道杜鹃是孙国富的情人，一心劝说杜鹃承认与孙国富有私情，让他可以请孙国富前来为杜鹃作证，但杜鹃却矢口否认不承认自己认识孙国富。方鹏知道胖宝被龙生揍了，被困钱四赌场，他只得去找钱菲菲帮忙，正好听到钱菲菲要刊登孙国富和杜鹃的私情，立马阻止了钱菲菲。钱菲菲和方鹏到了赌场接人，龙生便要把他们请回家里，与钱四过端午节。方鹏很爽快就同意回家，假装与钱菲菲回家见家长，想打探一下钱四的动静。饭后，方鹏告诉钱菲菲，黑市里有人卖铁矿资料，让钱菲菲去盯着钱四。钱四派人去买铁矿资料，结果发现只是碰到了一个拆白党，想骗他的钱而已。钱菲菲和方鹏跟踪钱四，看到钱四被骗，钱菲菲担心骗子被杀出了声惊动了钱四，但方鹏真确地听到，骗子能找到真正的卖主。方鹏还没有跟萧安邦商量出对策，李敬同和孙国富就找来了，逼着萧安邦把资料拿出来安他们的心，萧安邦只得让他们以地质所的名义辟谣。威廉带着领事管的人到警察局，逼着王处长快点破案，否则美国领事馆就将接手，方鹏无意间从威廉口中得知，他知道命案现场的X字。
方鹏在迈克家里呆了一夜，始终没有想出两个X是什么意思，只好一把撕掉。钱菲菲来找方鹏的时候，无意间发现，被方鹏撕掉的两个XX代表的是W和M，让方鹏明白迈克写的两个XX代表的就是威廉。到了签约日期，李敬同和孙国富才知道，萧安邦确实丢了铁矿资料，两人都对萧安邦一再指责，萧安邦只好出面，想跟记者解释清楚。就在萧安邦准备宣布的时候，方鹏赶到了现场，阻止了萧安邦坦白真相。方鹏让萧安邦再给他一天的时间，他一定能找出凶手拿回铁矿资料，但李敬同坚决不同意，也不相信方鹏的能力。孙国富坦白，自己的公司资金周转出了问题，只能延期签约，李敬同这才不得不同意，将签约仪式推迟。威廉威逼王处长，要将迈克的案件交给美国领事馆，方鹏则前来告诉他们，需要再给一天的时间，因为他掌握了重要线索，威廉马上以不够诚意为由，强行把迈克的案子移交给美国领事馆，不让警察局再出面查。方鹏请萧安邦帮忙，让他去找威廉，声称迈克有写日记的习惯，引威廉去迈克家里找日记。趁着威廉去迈克家里找日记时，胖宝带人在威廉家里找到了铁矿的资料，但威廉还是想着狡辩，方鹏只好将收集到的证据一一阐述。原来，当晚威廉因为即将破产急需钱来找迈克，让他把铁矿的资料交出来，但迈克坚决不肯，威廉没有办法只得动手杀了迈克抢走了铁矿资料。方鹏将威廉的底细查得一清二楚，动机和证物都有，威廉抵赖不了，只得承认自己杀人的事实。钱四闯进了方鹏的家里，要方鹏给一个交代，究竟和杜鹃什么关系，愿不愿意娶钱菲菲。方鹏向钱四坦白，他是不敢娶钱菲菲的，钱四于是想将方鹏丢河里去吓唬他一下，没想到方鹏一点也不害怕，自己爽快地跳下河去。钱菲菲在方鹏家里找不到方鹏，却发现了钱四的烟头，只能去找钱四要人，这才看见方鹏相安无事地在她家里。
一大早，胖宝就到钱四家里叫方鹏，让他去孙国富被炸死的现场查看。查看了现场后，方鹏便让孙太太和黄秉英去警局认尸，孙太太表现得非常的伤心，黄秉英则在一旁安慰着她，而何管家却一脸愤怒的样子。方鹏询问了何管家，何管家一口咬定，是黄秉英杀了孙国富，因为黄秉英和孙太太有私情，把孙国富准备签约的资金给亏空了，所以才杀死了孙国富。何管家告诉方鹏，孙国富昨晚去了杜鹃家里，而黄秉英和孙太太一晚都没有回家。李敬同和萧安邦知道孙国富遇难，跑到警察局想要确认一下，两人更是因为开采铁矿的事，在警察局里吵了起来。萧安邦想要让警察局封锁孙国富的死，可孙国富的死已经传得人尽皆知，李敬同只好召开记者招待会，宣布孙国富的死讯。方鹏找到了杜鹃的住处，向她询问有关与孙国富的事情，杜鹃也只好将自己与孙国富相识相爱的过程一一告诉方鹏。杜鹃告诉方鹏，她与孙国富真心相爱，她很后悔昨晚没有留下孙国富，结果害他丧了命。孙太太梦见了孙国富，吓得从梦中惊醒过来，把黄秉英和何管家都惊动了。黄秉英把何管家叫出去，然后自己安慰孙太太，让她不要担心，自己做得天衣无缝，绝对不会让警察局查出来的。方鹏去了法医那里，得知死者的手并不像是孙国富的手，而死者手上只有手表没有戒指，让方鹏很疑惑。方鹏仔细推敲了案情，认为很可能烧死的尸体并不是孙国富，而是被孙国富杀死的杀手。杜鹃与孙国富私情被暴光，记者都围堵在杜鹃家楼下，缠着要采访她，方鹏只能动用警力去救杜鹃。
钱菲菲在杜鹃家里拦住了方鹏，想要他给一点线索，但方鹏对于钱菲菲把杜鹃的事情暴光很生气，不想理会钱菲菲。钱菲菲缠着方鹏，指责他对杜鹃没有一视同仁，方鹏不得已只得承认自己与杜鹃小时候就相识了。方鹏到孙家查看账目，对黄秉英和孙太太一再追问案发当天的事情，结果黄秉英和孙太太漏洞百出。方鹏向孙太太询问了孙国富的戒指，想要让孙太太去警察局再次认尸，他认为孙国富没有死，孙太太立刻被吓到了，只得假装晕倒不去警察局。为了确认孙国富是否真的死了，黄秉英决定去公园，想查看一下他们付给宋一刀杀人的钱还在不在。钱菲菲见到黄秉英在公园里，便想采访他一下，正好打乱了黄秉英的计划，没有时间查看椅子底下的钱。胖宝把黄秉英去公园的事告诉方鹏，方鹏立刻去了公园，结果在那里找到了黄秉英买凶杀人的余款。方鹏把余款放回原位，让胖宝找人盯住，等人来取钱的时候，把他给抓住。孔部长给李敬同下了命令，让他在选开采铁矿的合作商方面，听从萧安邦的意见。李敬同没办法按照自己的意思选开采商，于是就给萧安邦一份商家名单，当中包括钱四在内，他相信萧安邦一定会将钱四除名，这样便会挑起萧安邦与钱四的矛盾。方鹏带杜鹃去警局见孙国富最后一面，就在杜鹃伤心欲绝的时候，孙太太也来了，一见到杜鹃就大发脾气，把杜鹃狠狠骂了一顿。宋一刀去公园里拿余款，被胖宝他们发现了，马上逃之夭夭，方鹏便拿着宋一刀的画像，去通报孙太太和黄秉英，让孙太太很是不安。萧安邦召开会议，商讨开采铁矿的事谊，结果钱四闯了进来，连警察也没办法把他请出去。钱菲菲及时赶到，把钱四给叫走了，这才让萧安邦不与钱四起冲突。
所有邀约华商都到了酒会，唯有水天成称病没来参加，萧安邦只好亲自登门找水天成。萧安邦想请水天成为国为名，承接开采铁矿的项目，但水天成不想趟浑水，只得婉拒萧安邦的好意。在方鹏知道宋一刀是杀孙国富的凶手后，黄秉英便在账上挪用了一百万，打算携款出逃。孙太太发现了黄秉英的阴谋，拦着不让他离开，被黄秉英一把推倒在地，自己逃到火车站准备逃跑，没想到被方鹏给逮着了。逮住黄秉英的同时，宋一刀也被抓住了，并且宋一刀坦诚一切，他的确受雇于黄秉英杀害孙国富，但因没有等到孙国富而放弃了杀人计划。方鹏按照宋一刀所说的，在孙家门口也查到了宋一刀出现的证据，确定宋一刀所说的是真的。水志鸿回了家里，想要承接开采铁矿的项目，但水天成不同意他这么做。吃饭的时候，水天成交代水志鸿闲下来的时候，去查看账目，而水志鸿则说明，他已经看过账目，并且发现水志云私下支取了几笔账，断定他又将钱花到风尘女子身上，让水志云很不满，在家里跟水志鸿大吵了一架。小凤带着小梁去警察局报案，寻找小梁的大哥刘强，方鹏去刘强家里查看了一番，没有什么线索，只发现了一个电话号码。方鹏拿着电话号码去问杜鹃，正好看到水志云向杜鹃表白，让方鹏有些失落。水天成不肯承接铁矿项目，李敬同又一直绞尽脑汁要将项目交给外国人，萧安邦没有办法，只得借助舆论的压力，请钱菲菲出一篇报道，把李敬同的阴谋给揭露了出来，让李敬同气得直跳脚。方鹏去了教堂，刚打听出一点消息，想回家再问一问小良，没想到就发现小梁惨死在房间里。
方鹏大费周章地寻找杀害小梁的凶手，而王处长却急着结案，对宋一刀严刑逼供，让宋一刀承认杀害孙国富。宋一刀挨不住大刑，认了杀人罪名，方鹏一看就知道漏洞百出，可王处长非逼着他结案移交法院，方鹏也无可奈何，只得先照做。萧安邦又登门找水天成，水天成又称病拒而不见，水志鸿非常不能理解，在萧安邦走后去质问水天成。水成天告诉水志鸿，铁矿的背后水很深，不让水志鸿轻易趟进去，但水志鸿却认为是水天成老了，与父亲顶撞了起来，两人吵了一架。水志鸿被水天成训了一顿后，想了一夜，深有感触地将心里话与水天成一聊，激起了水天成心中的爱国热情。何管家给水天成送丧帖时，求水天成完成孙国富的遗愿，不让铁矿落入外国人手里接下铁矿，水天成这才答应考虑一下。方鹏在咖啡厅里想案子的细节，一时不察被人在咖啡里下了毒，幸好他及时发现咖啡有问题，把咖啡拿回去检验，才知道被人投了剧毒氰化钾。方鹏参加了孙国富的丧礼，发现何管家对孔培之充满敌意，所以去找何管家再一次盘问，没想到何管家有所闪躲，让方鹏不得不怀疑他。李敬同一再以损失为名，逼着萧安邦和孔培之把开采铁矿的事交给外国人，而萧安邦则想请孔培之出面，请水天成承接铁矿开采，两人争论不休。水天成想通了，主动到工部局，请求承接铁矿的开采项目。钱四进了水天成家里，把十年前欠他的账还给水天成，了却他们的恩怨，然后要求与水天成一起合作开采铁矿。
胖宝找到了何管家的住处，方鹏便上门找他，质问他孙国富藏在哪里了。何管家什么也不肯说，方鹏只好告诉他，自己被投毒了，为了不让自己再次被害，请何管家把知道的事情告诉他，结果何管家还是什么也不肯说。梅晚香逼着杜鹃去当舞女，正好被方鹏见到了，方鹏便把杜鹃带回了家，想劝说她离开丽都。杜鹃一心认为自己是扫把星，不想连累方鹏，还把孙国富的死也怪罪到自己身上，方鹏不得不把自己查到的有关孙国富未死的事告诉杜鹃。钱菲菲找方鹏要内幕，正好碰到方鹏跟杜鹃在一起，心里很吃醋。钱菲菲提醒方鹏，他养不起杜鹃那样的歌女，让方鹏死了那条心，可方鹏却跟钱菲菲承认，他十二岁那年就已经下定决心，要娶杜鹃为妻，让钱菲菲很伤心。钱四去水家码头捣乱，水家没办法只得报警，没想到方鹏赶到的时候，正好发现水家码头上到处是私盐，于是把水家码头给封了。李敬同知道水家运私盐，立刻抓住这个机会大做文章，打电话让王处长对运私盐一事严查严办。水家仓库里有上百吨私盐，王处长要把水天成强行扣押在警察局内进行调查，水天成因此突发心脏病，被紧急送往医院。水志鸿拿出了验货单，确认他们运的货是白糖，而在武汉替水家验货的两名验货员，一听到天津出事就跑了，让水家根本无法替自己澄清。水志云知道水天成生病了，立刻赶去医院，这才知道水家运的那批白糖出了问题。水志云向水志鸿坦诚，他收了菲利普三万元，因为菲利普要的急，他便让武汉的人不用验货就直接上了船。水志鸿指责水志云天真被菲利普骗了，但水志云不相信菲利普会骗他，与水志鸿争吵了起来，然后怒气匆匆地跑去找菲利普算账，结果菲利普什么也不肯承认，让水志云更加气愤，只好跑云杜鹃那里寻找安慰。
方鹏想去迪卡公司，偷看菲利普购买私盐的合同，于是让钱菲菲出卖色相吸引迪卡公司门口的保安，他趁保安不注意潜入迪卡公司。在迪卡公司内，方鹏并没有找到想要的购买合同，钱菲菲气极了，差点跟方鹏打起来。方鹏的人跟踪到何管家去了冰窖胡同，而在冰窖胡同8号门口发现了盐，并且在那里看到了孔培之的手下，方鹏立刻明白过来，菲利普背后的人就是孔培之，所以他特意把这个消息透露给李敬同。李敬同知道运私盐的人是孔培之，立刻把检举水天成贩运私盐的材料给追回来，了结了水家运私盐的案子，把水天成给放了出来。小凤去丽都，认出了杜鹃，两人正打算去叙旧一番，没想到碰到一个醉汉想要调戏杜鹃，还把小凤给打伤了，幸好方鹏及时赶到，才救了她们两个。胖宝知道小凤受了伤很紧张，立刻赶去医院看她，方鹏看他如此紧张，便劝说小凤从良以免伤害了胖宝。方鹏把杜鹃带去他新租的店面，让杜鹃放弃在丽都当歌女，平平凡凡地开一个花店度日。杜鹃被方鹏的话感动了，于是去向梅晚香提出，她不再登台唱歌了。梅晚香提醒杜鹃，即使她不唱了，也不可能与方鹏有一个好结果，让杜鹃好自为之。钱菲菲跟着记者们起哄，对李敬同咄咄逼问，要李敬同对水家运私盐的事给一个解释，更直指孔培之就是运私盐的幕后之人，把李敬同气得要命，但他也只能宣布，水家运私盐的事是一时失误搞错了。私盐的事情解决了，水志鸿便向水天成提议，要给水志云一个处分，好给股东们一个交代。水天成同意水志鸿的做法，水志鸿于是向水志云撤了职。
小凤被刘三逼着接客，幸好胖宝和方鹏他们及时赶到，胖宝为了小凤，向刘三夸下海口，两个月内筹到钱给小凤赎身，方鹏给了刘三一点钱，这才让刘三暂时放过了小凤。杜鹃向小凤打听，才知道当年她拿到入学通知书去学校的时候，被人打劫扔下了河，后来被一个老光棍给救了上来。老光棍要小凤给他做老婆，小凤不肯就被老光棍卖到了花船上去，就这样毁了自己的一生。钱菲菲看到胖宝在花店门口帮忙，开心地过去打招呼，没想花店是方鹏帮杜鹃开的，一下子就变了脸。钱菲菲想离开，正好被方鹏拉住不放，方鹏非得逼着她和夏明买了花之后，才肯让他们离开花店。在审核铁矿开采权之日前夕，李敬同宴请了钱四，说明工部局绝不会让外国人承接铁矿的开采权，暗示钱四，只要水家拿不到铁矿开采权，钱四就有机会。钱四听信了李敬同的话，暗中去威胁工部局投票成员，让他们不敢投赞成票。水家开采权被否决，何管家知道后特别生气，直接就去找萧安邦问个清楚。知道是李敬同暗中捣鬼，何管家非常的愤怒，扬言老天该收拾李敬同了，之后便一个人等在工部局楼下，待李敬同下班时枪击他。张国华指认，他下班的时候看到何管家在工部局楼下，让特案调查科的人认定何管家就是刺杀李敬同的凶手，急忙就把何管家带去严刑逼供。方鹏想方设法，要帮何管家摆脱嫌疑，让特案调查科的人放过何管家，没想到这时李敬同居然没死醒了过来。为了救何管家，方鹏去了何管家家里，发现他当晚穿的鞋，知道他去过墓地，所以他直接去孙国富的墓地找到了何管家行凶的枪。找到枪后，方鹏便趁着夜晚，去暗杀李敬局，让郝秘书以为刺杀李敬同的另有其人，把赵科长他们大骂了一顿。钱菲菲让钱四的人，把叶秋丽的前夫吴方亮抓起来吓唬一顿，逼着他远离天津，而此时邻居发现了吴方亮家里着火。方鹏和胖宝去吴方亮家里灭火，故意让胖宝认出烧着的衣服是昨天行刺的刺客的衣服，然后通知特案调查科的来调查。方鹏成功嫁祸吴方亮，李敬同只得吃下这个哑巴亏，撤消吴方亮的通辑令不再追究。
萧安邦把弃权的委员叫过来，以国家利益游说大家将铁矿开采权交给华商，但没有任何效果，为此萧安邦很不安。萧太太认为，天津发生的一切，与当初孔培之承诺的大相径庭，她认为李敬同所做的一切都是孔培之授意的，但萧安邦不相信。水二太太香菱成天打牌，水天成看了很生气，逼着她陪水太太兰惠去孤儿院。从孤儿院回来时，魏廷旭在水家大门外徘徊，一不小心差点被水家的车撞到，兰惠下车查看，才知道是认识的人，于是慌忙把他送到医院去。香菱听到魏廷旭喊着死去的水太太兰芝的名字，便悄悄地把这件事告诉水天成，水天成知道后特意询问了兰芝，但兰芝什么也没说，只说是经常在她家讨饭的乞丐，水天成也就不再过问。龙生带人去杜鹃的花店，想砸了杜鹃的花店，杜鹃一个不小心伤了龙生，把龙生给惹怒了，打了杜鹃不说，还把花店砸个稀巴烂。方鹏到花店，知道杜鹃受伤花店被砸，非常生气，他把杜鹃送去医院包扎后就去找龙生算账。在钱四家里，方鹏掏枪警告龙生，被龙生和钱四一人顶一支枪到脑门上，三人僵持不下。龙生把他砸花店的事告诉钱菲菲，说明方鹏根本就不把她和钱四放在眼里，钱四让钱菲菲把话说清楚，究竟她喜不喜欢方鹏。钱菲菲知道方鹏喜欢的是杜鹃，只好承认自己不喜欢方鹏，钱四这才放任不管方鹏的事情。杜鹃想要离开花店，声称不想因为她而影响到方鹏和钱菲菲，方鹏只好向杜鹃保证，自己并不喜欢钱菲菲，这才把杜鹃留下。孙国富偷偷回来看杜鹃，正好被杜鹃看到了，方鹏于是将看到孙国富出现的事情告诉何管家，没想到何管家却说杜鹃是一个可怕的女人。小凤家里起火，差点烧死小凤，胖宝冲进火海里好不容易才把小凤给救了出来。小凤声称是那个有怪味的杀手回来杀她灭口，但没有人相信她的话，认为小凤是惊吓过度出现的幻觉。杜鹃在医院里照顾小凤时，跟她埋怨，认为方鹏还是很在意她的过去，嫌弃她身子不干净。
方鹏找不到证据，认为没有人潜进去杀小凤，一切都是小凤的幻觉。小凤口口声声称真的有人来杀她，可方鹏却一口咬定是小凤的幻觉，让小凤也相信了杜鹃的话，觉得方鹏是嫌弃她脏才不相信她的话。钱菲菲逼着龙生去花店跟杜鹃道歉，方鹏便向龙生索要五十元的赔偿，龙生即不情愿也没有办法只得乖乖拿钱。龙生走后，钱菲菲才知道，方鹏要钱是为了小凤筹钱，怪方鹏没有向龙生多要一点钱。水志云回家吃饭，水天成见到他就是一顿指责，怪他没有帮忙做家里的生意，只一心的想玩。水志云被水天成的话激怒了，他声称自己并不想要水家的任何家业，只希望水天成在家里能给他留一点尊严。水志云在家里闹了一通之后，便到丽都去挥霍一翻，知道杜鹃开了一个花店，他便找到了杜鹃的花店来。杜鹃一直唠叨着花店生意不好，没钱给小凤赎身，正好水志云找来了，钱菲菲于是让水志云把花店里的花全买了下来。小凤受惊吓过度，胖宝又交不起她的住院费，只好把龙生的人给抓了起来，想讹他一百大洋，结果没想到被龙生给打了。胖宝被打得半死，还想着要钱，龙生于是让他留下一只手换钱，胖宝也只好答应。就在龙生要砍胖宝的手时，方鹏及时赶到了，要龙生放人，但龙生依旧不肯。龙生要方鹏做一个选择，要么娶钱菲菲，要么就替胖宝留下一只手，方鹏只好答应留下一只手来。钱菲菲不让龙生砍方鹏的手，但龙生不答应，钱菲菲只得承认自己喜欢方鹏，龙生这才答应放人。小凤被恶梦吓醒，匆匆跑离医院时，闻到了那个凶手的怪味，所以直接冲到警察局去找胖宝。在警察局门口，小凤遇上了方鹏，可她说的话方鹏一点也不相信，小凤想跟方鹏说出自己就是他认识的那个邻家小妹，但却被方鹏误以为她想勾引自己，制止了她开口。
杜鹃收拾了东西，把花店给关了，要过自己的生活，她把花店的钥匙交给了钱菲菲。钱菲菲把杜鹃关店的事告诉方鹏，方鹏立刻就找到丽都去，问梅晚香要人。钱菲菲追上了方鹏，告诉他，杜鹃在水志云那里，方鹏才离开丽都。方鹏跑到水志云那里，让杜鹃跟他回去，但杜鹃不肯。杜鹃一再声称，她过不惯苦日子，锦衣玉食才是她想要的生活，让方鹏不要再缠着她。方鹏劝不动杜鹃，只得一个人生气地去花店砸花盆撒气，而钱菲菲则一直跟着方鹏劝说他。小凤要与胖宝结婚了，胖宝开心地到警察局到处宣传，可方鹏三天都没有出现，他只得去家里找方鹏。钱菲菲在方鹏家里叫了半天，都没有人应答，刚好胖宝来了，她便让胖把门砸开，方鹏这才开了门，钱菲菲于是把他给大骂了一顿。小凤请杜鹃出席婚礼，杜鹃因为方鹏出席而不想参加，小凤便跟她闲聊了起来。小凤告诉杜鹃，她想找到小时候的那个哥哥，杜鹃阻止了小凤。杜鹃要小凤明白，即便找到了那个哥哥又能如何，她们这样的过去应该尽早忘掉才好，让小凤断了找方鹏的念头。方鹏参加了小凤和胖宝的婚礼，借着喜庆的气氛把自己灌醉，没想到酒醉闹了一顿之后，无意间发现水志鸿与利物浦洋行的詹姆斯在一起。水天成知道水志鸿找英国人合作，生气地打了水志鸿，并不让水志鸿再插手铁矿的事。方鹏让钱菲菲把钱四约出来喝茶，让他亲耳听到李敬同与詹姆斯的对话，知道李敬同的目的是要将铁矿出让给英国人，让钱四不要成为李敬同卖国的帮凶。
小凤在花店里发现了一张字条，她认得那是小时候的那个大鹏哥哥的留下来的字条，但还没有等她问到字条是不是方鹏所写之时，她就受到重击晕迷不醒。小凤被袭击，方鹏才知道自己误解了小凤，没有相信她说的话。方鹏回想小凤的话，去慈仁医院调查当时出现的人，想查出小凤说的有怪味的人。方鹏去向刘三打听小凤的背景，从月娥那里知道，小凤的真名叫杜晓云，让方鹏很吃惊。方鹏知道小凤的真名后，就去向杜鹃询问小凤的事情，而杜鹃却说小凤真名叫赵雅萍。想起何管家说的话，杜鹃不是一个简单的女人，还有小凤的奇怪举动，方鹏不得不怀疑杜鹃。方鹏去套问了梅晚香，从她那里也得到了一些有关杜鹃的信息，于是让猴子去查赵雅萍和杜晓云的资料。第二次技术审核会，水家以九票赞成通过技术审核，李敬同才知道是钱四授意的。李敬同去找钱四质问，钱四很不客气地表示，不让铁矿落入汉奸手里，李敬同只好生气地离开。李敬同阻止不了水家承接开采权，只得从保证金方面下手，让水家准备两千万保证金为难水家。医生诊断小凤成为植物人，可能醒不过来了，杜鹃安慰胖宝照顾小凤之后，便质问方鹏，是否因为何管家的话对她产生了怀疑。杜鹃表示，当时何管家也曾告诉过孙国富，有关遇见她的事情，孙国富也对她进行调查过，让方鹏可以去教会调查一下。为了筹集保证金两千万，水天成请佐滕帮忙，佐滕于是将水天成介绍给鸠山，让他借款两千万。鸠山提出，要入股华鑫公司，被水天万否决了，鸠山于是改变策略，跟水天成签了一份长期合同，把两千万借给了水天成。
方鹏跟老周聊检验结果的时候，无意中从老周那里知道，小凤出事当天来过警察局，并且闻到老周身上的味道，才非常害怕地离开的，方鹏才明白小凤害怕的是老周身上的福尔马尼的味道。方鹏准备去医院的停尸房找证据，正好碰上了停尸房工作的哑巴，闻到了他身上的福尔马尼的味道，便想把他带回去审问，没想到他是一个哑巴。佐滕和水夫人兰惠都替哑巴作证担保，认为哑巴是一个老实本分的人，方鹏也从哑巴身上问不出什么，只得在查看了哑巴的房间之后离开。水天成在看铁矿资料的时候，突然心脏病发晕了过去，佐滕检查得知水天成的病情加重了。小凤病情好转，水志云便想带杜鹃回家，介绍她给自己的父母认识，没想到水天成突然病情加重急救，他只得匆忙跑去医院看父亲。到了医院，水天成连正眼也不看水志云一眼，让水志云很不高兴。兰惠送水志云离开的时候，特意问了他与杜鹃的事情，不让水志云与杜鹃继续来往，水志云很生气地不让妈妈管他的事，就离开了医院。半夜，护士值班的时候睡着了，有人偷偷进医院，把小凤的药给换了，护士没有察觉，把药给小凤换上，小凤因此中毒了。胖宝及时发现小凤不对劲，护士拔掉了小凤的针管，这才让小凤及时被抢救了过来。方鹏担心凶手会对小凤再下毒手，只得让院方封锁消息，宣布小凤死亡。方鹏和胖宝连夜把小凤转移，假装送小凤的遗体回老家安葬，把警察局所有人都骗了过去，连钱菲菲也不知道真相。水志鸿与水志云握手言和，要一起打理好铁矿的事情，让水志云不要再为以前的事跟他计较，同时支持水志云和杜鹃在一起，授意水志云将杜鹃带到慈仁医院的慈善酒会。
慈仁医院慈善晚宴，水天成捐十万铺底，钱四立即捐了二十万，让在场的气氛一下子高涨了起来，钱菲菲也开心地为钱四叫好。水志云把杜鹃带到了酒会，水天成一见到就生气犯病了，让现场的气氛一下子冷却了下来。在酒会上，方鹏见到了杜鹃，于是向她打听小凤资料上记载的精神病。杜鹃告诉方鹏，小凤得病后，常常会把别人当成自己，让方鹏误以为是小凤精神病犯了，把自己当成了杜晓云，怪自己不相信杜鹃，差点把小凤未死的消息告诉她。杜鹃为小凤的遭遇难过，一直耿耿于怀没有看到小凤的最后一面，方鹏便想把小凤未死的消息告诉她。就在方鹏要说出小凤未死时，发现有可疑人要把魏廷旭带走，他上前审问时差点被对方刺伤，杜鹃及时发现对方可疑，替方鹏挡了一刀被刺伤了。兰惠从佐滕那里知道，她一直给水天成吃的安眠药是麻黄碱，有些不敢相信。刚走出佐滕的办公室，兰惠就碰到了小天，小天突然精神病犯，一刀割破了兰惠的喉咙，导致兰惠死亡，水天成知道后也伤心过度晕了过去。方鹏查看了兰惠的尸体，发现伤口极其平整，像是职业杀手的手法，所以他怀疑兰惠是被人谋杀的。方鹏向孤儿院院长了解小天的事情，得知前段时间突然有人自称是小天的爷爷，要求院长把小天带出去与他团聚，持续了一段时间后，小天的爷爷又让院长把小天转到慈仁医院，这一切都让方鹏认为是有人利用小天杀人。李敬同趁着水天成病重，兰惠去世，水家大乱之际，催着萧安邦跟水家早点签约，萧安邦没有办法，只能去找水天成。水天成为了不让李敬同奸计得逞，同意李敬同的签约时间，让水志鸿出面。萧子轩带着学生，到工部局进行示威，被带到了警察局。
方鹏去公园查看，想知道小天被带去做什么，无意间碰到了一个摔倒的小女孩。在小女孩的帮助下，方鹏找到了一堆丢弃的布娃娃，而布娃娃全部被割断了脖子。方鹏拿了布娃娃给小天，小天只有看到与兰惠一样盘扣的布娃娃时，便会本能的拿刀割断布娃娃的脖子，所以他确定凶手就是利用这个训练小天杀人。方鹏拿着布娃娃去见水志鸿，顺便查看一下兰惠的遗物，没想到正好碰到香菱在责骂杜鹃，指责她是扫把星。方鹏看杜鹃受委屈，便想劝她离开水家，可杜鹃却坚持要住在水家。胖宝查到，香菱曾拿水天成的字画出去典当，与兰惠发生过口嘴，所以方鹏便去裁缝店询问，果然查到香菱曾订制过一批兰惠喜欢的那个盘扣。方鹏想去医院查看线索的时候，无意间与护士发生碰撞，这才想起那天水志鸿惊慌地从特护病房跑出去过。方鹏询问了佐滕，有关特护病房的病人，佐滕告诉方鹏，那个病人叫魏廷旭已经失踪了，并且出事前他曾告诉过兰惠，水天成的药被换过了。方鹏向水志鸿打听魏廷旭时，水志鸿告诉他，香菱可以进水天成的卧室，有可能换走水天成的药。方鹏把香菱带到警察局，询问了有关盘扣的事情，香菱承认盘扣是她订的，但她不认识凶手训练小天的布娃娃，方鹏只好把香菱放了。就在方鹏要放香菱之时，胖宝带着院长回到警局，并把水家院子里找到的衣服和头套拿出来，指认香菱就是杀兰惠的凶手。老周查到，冒充小天爷爷的衣服上，有一块污渍是治哮喘的药物喷剂，方鹏这才确认香菱并不一定是凶手。方鹏从水天成那里知道，魏廷旭与兰惠有过一段情，方鹏认为只有找到魏廷旭才能揭开真相。
吴管家着急把佐滕请回家，替水志鸿治哮喘，方鹏不得不做出大胆猜测，怀疑水志鸿是魏廷旭的儿子。方鹏去质问水天成，水志鸿是魏廷旭的儿子，没想到水天成早已知道实情，却什么也不肯说，方鹏只好将水天成药被换的事告诉水天成。水志鸿被水志云气得哮喘病发，杜鹃还是极力怂恿水志云，将水志鸿勾结利物浦洋行的事告诉水天成。水天成回到家时，水志云便把水志鸿与英国人勾结的事告诉他，可水天成没有丝毫的责骂，反而去找水志鸿，让水志云起了疑心。水天成把兰芝与魏廷旭之间的事情，一一告诉水志鸿，让他了解所有真相。魏廷旭并不是孟家的亲戚，而是兰芝的初恋，因为水孟两家的联姻，让兰芝被迫嫁给水天成。水天成早知道水志鸿并不是他的亲身儿子，可兰芝在他逃亡的那些年，保住了水家，所以他便替兰惠保守秘密，将水志鸿视如己出抚养长大。兰惠从小就偏袒水志鸿，更没有想要把他赶出水家的意思，这让水志鸿非常不能够接受，在得悉真相的那一刻，他激动地冲出了水家。水志云在房间外，听到了水天成和水志鸿的谈话，知道水志鸿就是杀死妈妈的凶手，也激动地追着水志鸿出去。水志鸿非常后悔，错以为兰惠想要把他赶出水家，害得他将兰惠给谋杀了，所以他将一切的过错都怪罪于魏廷旭的身上，怒气冲冲地跑去掐死魏廷旭。就在水志鸿掐死魏廷旭后，哮喘病发作了，正好水志云开车来追他，一时气愤地他便将水志鸿给撞死了。水志云一时失手撞死了水志鸿，举足无措，杜鹃于是让他把水志鸿的尸体藏了起来，假装什么事也没有发生过一样地回到水家。回到水家后，水志云忍不住想要跟水天成坦白自己杀人的事实，被杜鹃给拦住了。萧子轩回家的路上，遇到一个被追杀的同学，一时好心便把他救回了家。救回去后，萧子轩查看了被救同学的包，以为他是一个共产党员，于是跟家里撒了谎，称他是自己北平的同学，把他留在了家里。
周涛在萧安邦的书房里放了一本禁书，然后游说萧子轩，跟他一起离开天津去北平。萧子轩听信了周涛的话，跟钱菲菲借了车，准备把周涛秘密送去北平。钱菲菲开车送萧子轩，对周涛有所怀疑的她，一路上对萧子轩一直发问，周涛于是谎称自己要下车方便，逃下了钱菲菲的车。就在周涛下车后，萧子轩和钱菲菲就被逮捕了，而此时特案队的人闯入萧家，声称萧子轩通共。萧安邦手里正拿着萧子轩的信看，赵权就带人冲进来，便以萧安邦知情将他也逮捕了。因为钱菲菲被捕，民生报社受到了牵连，整个报社都被查封了，连夏明也被逮捕了。方鹏知道钱菲菲被捕，先去安抚钱四不要轻举妄动，然后再去跟赵权探口风。因为钱四的关系，钱菲菲被提前释放了，并把她知道的情况一一告诉方鹏。方鹏分析了所有线索，认为这是李敬同设的局，目的就是想取消签约仪式。方鹏认为，应该让李敬同消失一段时间，才能促成签约，钱四于是派人趁李敬同喝醉，将他打晕关了起来。魏廷旭的尸体被房东谭婶发现了，据谭婶的描述，租她房子的人是水志鸿，而房子里不但有血渍还水志鸿的波带，所以方鹏便让大家在周围彻底调查了一遍。水志鸿的车被发现在水里，等警察把车捞起来后，发现水志鸿的尸体就藏在车后背箱内。杜鹃在水天成病重期间，上下打点水家的家事，令水天成对她渐渐改观。水天成正疑惑水家的警察都没有了时，方鹏上门告诉他，水志鸿被沉尸湖底，让水天成去警局认尸。
