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1949年，中国以及这片土地上的人民迎来了最为关键的一年。共产党势如破竹，在三大战役上接连取得胜利，国民党方面则溃不成军，抓紧一切时间抢夺物资，撤离大陆。作为全国金融中心的上海，更成为各方势力争夺、搜...
随着辽沈、淮海、平津三大战役的失败，国民党政府紧急启动撤离计划。1948年12月，国民党分批将大陆的黄金等物资运往台湾。黄铭和晏先生会面，晏先生放着香港的生意不做来到大陆，政府租用了晏先生的大丰号。黄铭告诉了两蒋租用大丰号的用途，原来竟是运送黄金。黄以轩的父亲以运黄金为名被国民党政府派往台湾。黄以轩企图在大丰号将黄金运往泰安舰的途中，连人带黄金一起带走。
杨菲不赞同黄以轩的想法，认为不论是在大陆还是前往台湾，只要能和爸爸在一起就是好的，黄以轩按原计划进行。杨菲回家后向黄铭说明了黄以轩的情况。蒋经国召见了黄铭，明确要求黄铭和最后一批黄金一起上泰安舰，直奔台湾。孙世安打听杨菲和黄铭聊天内容，杨菲搪塞了几句。杨菲放飞信鸽，和黄以轩通风报信，被孙世安发现。
局里决定派黄以轩前往香港，和克什米尔公主号有关。英国和香港政府态度有所改变，同意进行全面调查。黄以轩手中的文件已证明克什米尔号失事，正是台湾特务蓄意制造的破坏事件。黄以轩得知孙世安竟然还活着，十分震惊。此次派黄以轩去香港，也正是为了放松冯世安的警惕。
孙世安和晏先生见面，两人许久未见，晏先生甚是激动。两人聊了各自的近况，晏先生询问孙世安关于克什米尔公主号失事的看法，孙世安表示，台湾方面认为黄铭旗下的立场在此次事件中有些许偏颇，过多的偏袒大陆一方。希望晏先生能对旗下报纸严格管理，莫再火上浇油。晏先生立场坚定，这不是台湾方面可以左右的，令冯世安为难。
黄以轩将晏思扬送进医院，好在只是伤到胳膊，并无生命危险。晏思淮很生气，觉得妹妹的遭遇全是由黄以轩所赐，并对黄以轩施以谴责。而此时的思杨不但没有怪他，并更加对黄以轩着迷。晏老爷子猜道是台湾方面下令做的这件事情，便让晏思淮替他约见孙世安。而早已知道此次事件利害的孙世安却躲着不见。孙世安被上级委派去澳门保护一位要人，没想到此人是他避而不见晏老爷子。
次日，黄以轩登门晏家向晏思扬表达自己的心声，希望晏思扬可以和他重归于好，晏思扬并没有给出任何回应。黄以轩只好离去。孙世安从思淮口中得知黄以轩与思扬的情感处境，并亲自深夜会见了黄以轩，经过一席长谈，孙世安认定此时黄以轩却是出现了心理裂缝，已处于崩溃边缘，他认为时机已经到来。孙世安随即想利用黄以轩对误杀父亲的强烈负罪感对其试图进行策反，并且让杨菲去勾引黄以轩。
黄以轩约乔益民在海边见面，并告知已猜测出孙世安此时试图对他进行策反。他决定继续和孙世安周旋把假情报传递给孙世安。杨菲假扮陪酒小姐在酒吧与黄以轩邂逅，黄以轩假装喝多让杨菲送他回家。在家中，黄以轩顺利的使杨菲给预先设计好的假情报照了相。孙世安为了确认杨菲带回来的关于中共特使已经离开香港的情报是否属实，准备实施下一步计划。
老肖找到黄以轩谈话，让他考虑在总部工作和晏思扬中间选择一个。黄以轩正在一愁莫展的时候，晏思扬告诉她组织上已经安排她到统战部工作了。原来，晏先生是我党一直支持的爱国主义人士，在大陆有着崇高的地位。在抗战时期给予了我党很大的帮助。且思扬一直对内地文化，马克思主义很有好感也很有了解。不光这样，组织上还同意他们两个可以结婚。二人沉浸在幸福的喜悦之中。
在得知黄以轩夫妇到达香港后，孙世安约见晏思淮。让她帮忙约黄以轩和晏思扬来他的餐厅聚餐。晏思扬在家中问姐姐为什么十年了还是单身，是不是还是放不下孙世安。黄以轩和刘德浦进行了初次会面，他向刘德浦保证自己一定会将他安全送到内地。
刘德浦见完女儿后情绪很激动，左思右想后给孙世安打了电话。同意和他们回台湾。黄以轩亲自开车送刘德浦到了机场，正待孙世安觉得计划就要成功时，黄以轩用事先捆在身上的炸弹威胁孙世安做人质并巧妙的带回了刘德浦和她的女儿。原来，这一切早在黄以轩和乔益民的计划之中。几日后，刘德浦和其女儿被成功送到了内地。
虽回到香港，晏思淮终日徘徊在压力和痛苦中，晏父觉得思淮回来后情绪很不正常，便让黄以轩帮忙查清楚晏思淮在吉隆坡到底发生了什么。另一方面，曾宏枢再次以手里的贩毒证据给晏思淮施压，劝其早日投入工作，思淮因无法承受压力自杀了。好在及早的被宴母发现并送往医院抢救。
曾宏枢在查清情况后派人假扮白蚁防御站的工作人员绑架了晏思淮。孙世安担心宴思淮依旧不答应为台湾工作，从而再次惹恼曾宏枢并对她构成生命危险。便使用了苦肉计，和曾宏枢演了一出双簧，终于骗使思淮前去内地打听李宗仁的消息。
黄以轩随即来到香港找到杨菲，打算探听孙世安的真实意图。而此时杨菲则透露出自己早已对这种生活厌倦，只想和心爱的人过上平常人的生活，虽然孙世安的态度还不明确，但杨菲已得到孙世安的同意，二人决定正式补办一个婚礼。随后，他从杨菲口中得知她并不知道孙世安投诚的事情。从而杨菲也对孙世安会放弃自己的信仰很是怀疑。黄以轩回到北京和老肖商量孙世安投诚的真实意图。
老肖让黄以轩带着妻儿去香港把组织决定宽恕晏思淮罪行的消息告诉晏父。一家人开开心心来到了香港。没想到却收到孙世安寄来的结婚请帖。晏思扬在婚礼上大骂孙世安对不起自己的姐姐。晏思淮回到家中，晏父安慰并教育女儿要把自己的人生好好想清楚。思淮则决定去美国生活。离开这令其伤心的地方。1971年文革时期，情报部门工作停滞，老肖停职在家中休息。黄以轩下放到干校去劳动。晏思扬也掉往上海工作。小阳只好寄住在老肖家中。
范应天在劳动时晕了过去，医生检查是营养不良引起的。黄以轩用自己养了多年的信鸽煲汤给范应天补身体，范应天很是感激。不久，老肖官复原职。随即便来到干校接黄以轩回京工作。黄以轩被调回保密局二处担任新学员教官，在监督学员跳伞作业时，一个有恐高的女学员引起了他的注意。这个女孩和自己的前妻刘茵十分相像，连恐高的习惯都是一样。
黄以轩找到了孙世安。孙世安一直在为黄以轩这几年在干校劳动打抱不平，黄以轩则含沙射影的向孙世安透漏了中央高层领导对当今国际形势的判断，接近美国牵制苏联。并近一步展露出自己动摇的态度。孙世安与曾宏枢分析黄以轩现在的状态和以前大不相同，这次却是有合作的可能性。孙世安回到家后，杨菲告诉他黄以轩来过说女儿黄璐璐找到了，孙世安立刻心神不宁了起来。
黄以轩从壁洞里拿到了沉睡者的回馈：十五天后等通知。并留了回复。随即便送到了技术鉴定科鉴定指纹。黄以轩和晏思扬回到北京，见到了赶来的彩娣养母，得知张建新已死于心肌梗塞的消息。黄以轩去训练场接回了张彩娣，并告诉了她一切。张彩娣抱着养母痛哭，并表示无论如何也不会放下她不管，一定挣钱赡养她。
黄以轩再次来到上海，桥下的壁洞里却没有拿到沉睡者进一步联系的纸条。又经过勘查比对，之前沉睡者留给黄以轩纸条上的指纹和张建新的指纹是一样的。由此，断定了张建新就是这个沉睡者。张彩娣因为这件事没能结业，被调回上海工作了。不明真相的张彩娣一直抱怨黄以轩，不理解他为什么要让自己离开北京。黄以轩则无奈的沉默着。
孙世安知道后大为吃惊，曾宏枢的背叛，晏思淮回国的复仇都让孙世安觉得很不安。他恳求杨菲以后无论发生什么都要站在自己的立场上，此时的孙世安生怕自己即将面临着众叛亲离的结局。曾宏枢在夜总会和香港黑帮头目万老大商量着发财致富的路子，双方决定以绑架为途径来换取大量的钱财，从而远走高飞。而制定的绑架对象，正是香港赫赫有名的大企业家晏老爷子。
晏思淮接到了绑匪电话，索要赎金400万。乔益民告知黄以轩，通过调查，台湾情报站的一座安全房有很大嫌疑，黄以轩则推测到，此事与台湾情报局方面有着直接的联系。黄以轩和孙世安带着晏思淮来郊外赎晏父，晏思淮在车里和绑匪交易，他们躲在楼上用狙击枪监视下面。交易成功，晏老成功获救。
