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1941年。进步青年、英租界警务处探长冯九思亲眼目睹了他的入党介绍人的牺牲。日军大本营派遣阴险的小仓直人来到天津，为占领英法租界做准备。小仓严密布局，利用残忍的秋本，对天津抗日组织开始了一系列的破坏。...
1941年天津，中共地下党策划劫持日军高级情报人员吉田。日方在报纸上大肆歪曲宣传，导致中共在国际舆论中形势不利。不为人知的是，身为英租界警务处副处长、真实身份为国民党军统局天津站高级特工的周孝存，才是吉田事件的元凶。而周孝存的小舅子冯九思，作为秘密的中共预备党员，为行动提供车辆被组织列为怀疑对象。军统为毁灭行动证据冒名我党身份处决杨耀祖及其妻儿。一方面，冯九思急于自证清白，可疑男子成为他追查的线索。另一方面，周孝存回想起在事发现场出现过衣着身形与冯九思相似的男子，令他不禁忧虑。不久，小仓直人被日军调遣为天津租界课课长彻查吉田事件，并派杀手秋本对中共地下组织进行围剿。暗杀场面碰巧被知名美女作家蓝青瑶目击。
暗杀事件惊动租界警务处。冯九思重返现场调查时意外发现凶手瘸子。地下党员杨炳新同时前往事发现场不慎被警察摄入照片。就暗杀事件冯九思暗地与宋远桥展开双线竞争，为了寻找幸存者，冯九思派人搜查全城黑诊所。吉田事件组织者、中共地下党雷大宏也遭到暗杀，死前他叮嘱杨炳新没有确凿证据切不可动冯九思。某日，宋远桥约请蓝青瑶喝咖啡，冯九思也携名媛王宝莲出现。两桌争锋相对，蓝青瑶愤愤而去，此时王宝莲才知蓝青瑶竟是冯的旧相好。冯九思通过画像惊奇发现，老杨便是可疑男子。两人在警务处门口不期而遇，而杨炳新也被杀手秋本盯上。同时，立仁证券所，周孝存将杨炳新的画像交给手下调查。冯九思通过帮派人物龙二得知杨家兄弟的异常情况，引人深思。
慈善晚宴现场，小仓有将作家身份的蓝青瑶培养成亲日表率的想法。携王宝莲赴宴的冯九思与嫉妒不已的蓝青瑶一番舌战，这引起小仓的注意。没能参加晚宴的周孝存失去搜集情报的机会在家如坐针毡。某日，杨炳新与冯九思在街头相遇，两人短暂交手并互相质问吉田事件真相。蓝青瑶发表的虚构小说《神探九哥》，与天津发生的命案不谋而合引起多方关注。小仓深感连载对日本人大为不利，下令给蓝青瑶以警告。同时，冯九思和杨炳新猜疑对方把凶手引来才导致“鸽子”被杀。周孝存为不让冯九思插手此案而交给宋远桥负责。摆脱跟踪的冯九思与杨炳新在棚户区见面，根据“鸽子”死前血书猜测凶手是内奸。晚上，冯九思将自己对案情的推断告诉蓝青瑶，询问是否和她的新作不谋而合。
周孝存将杨炳新的画像交给宋远桥去调查。冯九思建议蓝青瑶更改《神探九哥》的情节，以免描写过于逼真而惹祸上身。同时，小仓获知中共两名高级情报人员“四爷”和“财神”正在天津活动，他分析认为周孝存、冯九思一家人嫌疑最大。由于蓝青瑶的小说威胁到日军计划，小仓下令给蓝青瑶以警告。当晚，蓝青瑶收到子弹警告，幸好冯九思及时赶到。隔日，军统天津站站长纪汉臣下令周孝存找出与警务系统颇有渊源的“四爷”。蓝青瑶告诉冯九思已取消报纸小说连载，有约先行离开。而后，冯九思找到幸存者李狗子，突然而至的杨炳新告诉冯九思凶手就在附近。经过较量杨炳新被秋本击晕，李狗子被杀，冯九思不慎手臂中弹。冯素梅赶到医院，对手术中的冯九思十分担心。
在现场，周孝存得知“车夫”杨炳新逃过一劫，猜测“狸猫”杨耀祖未死，也怀疑冯九思的身份。出于顾虑，周孝存设计从医院劫走杨炳新。另一边，令小仓满意的秋本就是杨耀祖，杨耀祖立誓一定将天津共产党赶尽杀绝。医院里，蓝青瑶撞见冯九思与王宝莲打情骂俏，冯远桥的到来，令四人关系尴尬。经了解冯九思怀疑，周孝存跟杨炳新的失踪有关。隔日，冯九思和宋远桥都请求处分，周孝存斥责他们请罪重要的是破案。而后，周孝存担心吉田事件败露，下令不留杨家兄弟活口，不料杨炳新成功逃脱。他存命人寻找冯九思，杨必定见他，找好时机再次下手。同时，蓝青瑶回家遇见冯九思，内心欣喜，但冯九思希望青瑶与宋远桥情投意合，蓝青瑶见冯九思如此绝情，冷眼相对。
蓝青瑶陪同父亲蓝默之与小仓在饭店相见，不想小仓邀请蓝青瑶为日方报纸撰写专栏，被蓝拒绝。此时，潜伏进冯九思家中的杨炳新，因绑架误会，与冯九思对峙，矛盾迎刃而解。杨炳新为证清白，准备引蛇出洞。次日，因计划危险，担心有闪失的冯九思准备见姐姐最后一面；而杨耀祖也买了戒指送给大福妈，以示牵挂。小仓准备利用冯与蓝青瑶的关系，将杨炳新赶尽杀绝。同时，杨炳新和冯九思按计划将代号“猎人”带回公寓，引出凶手。冯九思家楼下，危机四伏。周孝存带领部下在对面暗中监视。另一边，日军行动受阻，小仓深感此事十分复杂。关心则乱的周孝存打电话提醒冯九思离开是非之地，而暴露身份。假“猎人”令冯九思伤心于杨炳新的不信任。“鸽子”提示有新进展。
小仓逼迫蓝青瑶引冯九思下楼。杨炳新对吉田事件产生怀疑。冯九思眼睁睁看着蓝青瑶被劫走，当街鸣枪，形势变得紧迫。而趁机潜入冯家的杨耀祖，与杨炳新相遇厮打起来。周孝存当机立断，派人保护冯九思，并下令枪杀杨耀祖，结果未遂。小仓审问杨耀祖时发现异常。周孝存了解到凶手就是杨耀祖，对其背后势力堪忧。而小仓也开始怀疑周孝存，认为警务处是查找中“四爷”的突破口。狱中，冯九思看到依旧毫发无伤的杨炳新，越发怀疑凶手是杨耀祖，而且周孝存的身份也不那么简单。被绑架的蓝青瑶受到小仓的威胁，小仓希望她提醒冯九思不要引火上身。同时，“四爷”冯素梅现身与“财神”接头传递情报。探监冯九思的蓝青瑶，劝他不要再与日本人作对，但冯态度坚决。
冯九思希望蓝青瑶找人将自己放出监狱，但最后只有杨炳新被放。日军情报再次被“四爷”泄露，恼怒的小仓催促电讯测向车赶紧移送天津。同时，被日本特务监视，身不由己的蓝默之血压复发，送父去医院的蓝青瑶巧遇杨炳新，并给了大福一笔治病钱。宋远桥为冯九思求情，不想周孝存严肃拒绝。不久，周孝存发现杨炳新已被放走，十分恼火，怒斥狱警决不能再放冯九思。电讯测向车到达天津，抱有期望的小仓希望尽快抓到“四爷”。蓝青瑶再次去探视冯九思，不想冯歪解她的意图，愤怒离去。知道弟弟去向的冯素梅，上门询问正下达消灭杨耀祖任务的周孝存，无奈谎言被识破，周孝存只能将冯九思放出。杨炳新根据冯九思的推断前往日租界追查凶手的行踪，果真遇到凶手的帮凶。
杨炳新对弟弟是否真的没死心增疑问。小仓觉得杨耀祖有不可告人的秘密。军统刺杀杨耀祖的计划失败。冯九思担心杨炳新被日本人盯上，给他另安住处，同时，杨炳新将周孝存在日租界的事告诉了冯九思；冯通过求证，认为周孝存与杨耀祖之间有着不明恩怨。立仁证券，周孝存了解到小仓的真实身份——日本海军军部顾问。此刻，杨耀祖身份被查清，小仓下令抓住杨炳新，让杨家兄弟对峙。冯素梅与“财神”接头，隔天，冯素梅将“葵计划”交给发报员，不料，发报信号被日军查到，最终有惊无险。晚上，周孝存、冯素梅、冯九思三人间的谈话暗语连篇，意味深长。另一边，蓝青瑶为担惊受怕的蓝墨之准备好火车票，并安排了逃亡路线。周孝存觉得深爱的女人隐藏着什么，却又不愿直面现实。
冯九思将对周孝存的怀疑脱口而出，周孝存一时心惊。小仓命令部下抓紧对冯九思和周孝存的监控。咖啡馆内，蓝青瑶希望冯九思能够帮助其父逃离天津。夜里，冯九思摆脱重重阻碍将蓝父送往火车站，不料被人截走。另一边，杨耀祖打伤日本特工逃跑不知去向。大街上，混乱中杨耀祖朝着冯九思开枪，被蓝青瑶挡住了子弹。杨炳新恰巧看到这幕十分震惊。蓝青瑶被送往手术室，宋远桥赶来训斥冯九思，被周孝存制止。同时，被小仓抓走的杨耀祖承认是共产党。冯九思让宋远桥照顾好蓝青瑶，并告诉他蓝青瑶家人可能被绑架的事实。周孝存命令手下一旦杨耀祖出现必定格杀勿论。杨炳新忏悔不已，决定杀了弟弟，但冯九思让他切勿轻举妄动。宋远桥怀疑蓝家的失踪与日本人有关。
宋远桥探望蓝青瑶对其关爱有加。蓝青瑶认为父亲的失踪，小仓嫌疑重大。内心有愧的杨炳新把弟弟的照片交给冯九思，让他为组织除害。不久，杨耀祖的通缉令遍布满城。蓝青瑶每时每刻想着冯九思，但来的却是王宝莲。王宝莲希望冯和蓝有情人终成眷属。此时，冯九思通过线人获知通缉令上的人叫秋本，是日本行动队队长。医院里，蓝青瑶终于等到冯九思的出现，九思对蓝家父女的遭遇感到抱歉。渡边汇报日军“葵计划”已被“财神”泄露，小仓称这是引蛇出洞。证券所内，纪汉臣交代周孝存抓紧追查“四爷”。多疑的周孝存通过行动印证自己对冯素梅的猜测。冯素梅与裁缝铺接头的同志商讨应对周孝存的方法。戴尼斯处长带来日军照会，猜测日本人近期会有抓捕行动。
日军的行动令各方捉摸不透。周孝存猜测日军的照会，与“四爷”有关。冯九思想以娶王宝莲的借口让蓝青瑶死心。周孝存吩咐军统特工抓捕杨炳新，而此时杨炳新被冯九思介绍到龙头酱酒坊内暂避风头。周孝存旁敲侧击地试探冯素梅，希望家人能远离是非；他派宋远桥对租界内的改装车辆进行监控，防止日本人渗透。冯素梅与“财神”接头，获得“葵计划”名单，连忙翻译成密电码准备送出情报。正在望风的冯素梅看到日军特务，赶紧嘱咐徐裁缝撤离，紧急时刻，冯九思出现，替姐姐拿走收报机，却被特务包围逮捕。宋远桥与周孝存赶来与渡边对峙，周孝存鉴于日军已发照会，只得允许冯九思被带走。冯九思被关在杨耀祖的牢房内，这是小仓的欲擒故纵之计。
周孝存知道冯九思是为了掩护冯素梅才被日本人抓走，他为姐弟俩危险的行为大发雷霆。小仓得知冯九思带的机器并不是收报机，心有不甘。不顾伤势前来要人的蓝青瑶被小仓留为人质。小仓以蓝青瑶要挟冯九思说出真相，冯九思义愤填膺但守口如瓶。第二天，小仓召集周孝存和蓝青瑶参加无线电鉴定会。结果未检测出异样，不肯善罢甘休的小仓要求留下装收音机的女式手袋。僵持时刻，蓝青瑶谎称手袋是自己的。周孝存召开家庭会议，要以家规惩罚冯九思的冲动行为，九思跪地认错。小仓认定手袋的主人是日军抓捕的对象，他命令渡边严查冯九思身边的女性。晚上，冯九思身请求姐夫营救蓝青瑶。周孝存表示自己鞭长莫及，反而告诫九思日本人已经盯上了他，劝他收手。
小仓质问蓝青瑶为何袒护冯九思，蓝青瑶至死不答。同时，周孝存告诉冯九思女士包的主人就是日本人缉拿的目标，冯九思坦言会保护好那个人。回到警务处的冯九思得知杨炳新失踪的消息。日本军部致电小仓，要求尽快清除“财神”和“四爷”。另一方面，周孝存审问杨炳新，他发现杨炳新确实不知道杨耀祖为何叛党。小仓以蓝默之夫妇之名威胁蓝青瑶与日军合作。纪汉臣询问周孝存关于“四爷”的调查，周孝存一反常态急于辩白，这引起了纪汉臣的怀疑。小仓以《庸报》晚宴的名义请周孝存和冯九思参加，二人一时捉摸不透小仓的阴谋。晚宴上青瑶意外陪同小仓现身，原来小仓的计划是让蓝青瑶出任新一届《庸报》副主编。晚宴间隙，冯九思当着蓝青瑶的面拿出戒指向王宝莲求婚。
蓝青瑶亲眼看到冯九思向王宝莲求婚，震惊不已，伤心之余决心与冯九思一刀两断。小仓请周孝存夫妇喝酒，期间不断绵里藏针地发问，被夫妇二人一一化解。第二天，蓝默之夫妇被释放，小仓告诉蓝家人以后会有日本特务保护。慎重考虑，周孝存安排纪汉臣上海出行避过日本人的调查。另一边，“财神”通过报纸寻人启事向冯素梅呼叫。同时，冯九思巡逻路过证券所，进门告知周孝存小仓马上赶到，两人共同面对心怀鬼胎的小仓。而后，冯九思发现证券所的刘全就是当日带走杨炳新的人，于是跟踪他来到关押杨炳新的民居。晚上，冯九思救走了杨炳新。“财神”又发布明码消息，冯素梅在教堂获取新情报。证券所搜来的文件没有破绽，小仓气急败坏，下令扩大调查范围。
冯素梅摆脱盯梢来到警务处找周孝存庆祝结婚纪念日，两人对于战乱中的家庭安危十分忧虑。冯素梅将最新情报送出，并从情报员处得到，是否生孩子是她的自由，如果以孩子为条件策反周孝存更是两全其美。面对“四爷”再次消失的情报，小仓命部下另选他路，并从戈登道开始搜索无线电信号。此时，冯素梅借机做戴尼斯女儿中文老师的机会发报，不料被电讯测向车捕获信号来源。文浩为了保护冯素梅安全，暴露自己不幸牺牲。商行内，面对线索断裂，小仓恼怒至极。周孝存根据线索推测此举与冯素梅有关，夜里，周孝存将证据展示在冯素梅面前，以示摊牌，吵架期间冯素梅突然晕倒，周孝存惊慌失措。医院里，冯素梅被查出怀孕，周孝存感触颇多。
冯素梅知道自己怀孕，甚是开心，周孝存表露心迹希望自己的家庭能够平平安安。父亲被抓走，小仓的威胁，无助的蓝青瑶找来冯九思，表达要找小仓复仇的意愿。日军设计的陷阱，中共并没有上当，恼火的小仓打算对反日分子进行致命的打击。英租界的暗杀事件，令周孝存意识到日本人的明目张胆，这让冯九思更加担心蓝青瑶的安危。突然归来的站长纪汉臣带回暗杀陈默的新任务。另一边，与组织接上头的杨炳新和冯九思也得到了李刺杀陈默的新任务。周孝存为了刺杀陈默计划，来到舞厅探查，不巧遇上冯九思，两人争锋相对，话中有话。冯素梅私自出院，让周孝存担心不已，二人化解了之前的不快。晚上，冯九思意外碰见蓝青瑶与宋远桥约会，冯九思一时激动，再次将戒指给了王宝莲。
周孝存与纪汉臣部署刺杀陈默行动的同时，冯九思和杨炳新也在商量刺杀计划。夜里，冯家因为隔天都要去舞厅刺杀陈默，面对冯素梅的邀请，周孝存和冯九思都找借口推辞。维多格力舞厅，舞会正式开始，冯九思与周孝存相遇。奸细陈默下车后被舞女簇拥挡住军统特务射击视线，导致舞厅外刺杀失败。但是，早被冯九思安置在屋内的定时炸弹按时爆炸，使得刺杀陈默成功。对于陈默的死，日本人逼迫警务处尽快破案，另一面将特务散播在英租界当中。证券行，纪汉臣很满意刺杀行动，同时命周孝存继续暗查“四爷”的身份。李四方对冯九思的行动作出嘉奖，但是对冯企图刺杀小仓的计划给予批评。爆炸案隔天的报纸被扔引起冯素梅的怀疑，加之冯九思和周孝存在爆炸当晚的可疑行为，令冯素梅担心不已。
面对冯素梅的质问，周孝存和冯九思的回避不禁让她更加担心。冯九思得知蓝青瑶准备以命救父，责备她不该如此。龙二弟兄的失踪引起了军统和冯九思的注意，他们担心这个人暴露爆炸案的内情。另一边，小仓以冯九思和蓝默之的性命威胁蓝青瑶，并对她驴唇不对马嘴的文章十分气愤。当冯九思质问为何让宋远桥接手爆炸案时，周孝存立刻明白，冯九思与此案肯定有关联。在蓝青瑶的打探下，失踪者被日军绑架，蓝青瑶告知冯九思要找的人已死，惊讶的冯九思暗想这事与周孝存脱不了干系。小仓突然来访警务处，逼迫工部局周孝存和冯九思亲自前去抓获共产党。据点的共产党受到了惨重的打击，冯九思看在眼里，痛在心里，并且满目憎恨地看到了始作俑者——杨耀祖！事后日本人在这个据点搜到了炸药等重装武器。
小仓要将店里的百姓一并抓走审问，冯九思要求扣留凶手杨耀祖，小仓只得带走了杨耀祖和抓获的共产党。接下来，共产党据点被杨耀祖一一端掉，小仓明白，杨耀祖是想保留杨炳新一条生路。不久，街市上便张贴日军当众处决共产党人的布告，一场杀戮即将开始。当天，周孝存和冯九思带领警员与即将行刑的日军对峙，不料来到现场的冯素梅看到悲惨的场面一时悲愤，差点流产。冯九思责备周孝存不应该因为怀疑而逼迫他们姐弟俩，并暗示周孝存自己也不干净。纪汉臣得到重庆密令，“四爷”有着极大的情报价值必须截获，周孝存深感忧虑。另一边，冯九思和杨炳新得知，被端掉的共产党据点有着从日军仓库中夺回医药物资的重要任务。同时，周孝存接到捣毁日军仓库中的作战物资的新任务。
