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公元941年，吴越国王钱元瓘离世，新主少年继位，吴越王室陷入内外交困。五年后，王弟钱弘俶自请随使臣北上汴梁朝贺正旦，然而汴梁的局面竟是契丹兵临城下，天子石重贵称臣契丹，宰相冯道在风雨飘摇中权衡各方。此行，钱弘俶经历了北方家国破碎、人伦失序的惨淡，在危难中与郭荣和赵匡胤结下深厚的情谊。回到吴越国，钱弘俶一改往日自由散漫的个性，在朝廷大展拳脚，内除奸臣、外打豪强，又于政权动乱之时扛起国主的重任。另一方面，北方的赵匡胤，继承了郭荣未竟的事业，建立北宋政权，兴兵南下。最终，在北宋统一的大势和天下黎庶的福祉面前，赵匡胤、钱弘俶摒弃兵戈，于太平兴国三年（公元978年）完成了“纳土归宋”和平统一的历史创举。
公元907年，朱温代唐自立，建立梁朝，自此政权更迭频繁，割据势力攻伐不断，五代十国拉开序幕。公元 941年，后晋彰义军节度使张彦泽为充军粮，以人为食，残暴至极。赵弘殷、赵匡胤父子提调节度掌书记张式回京作证，反被皇帝石敬瑭以构陷节帅之名交还张彦泽处置，令年轻的赵匡胤对这世道颇为愤怒与不解。偏安东南的吴越国安稳繁荣，但内里却暗流涌动。将领周平当众讨要赏赐，被权臣胡进思行军法处死，吴越王钱元瓘得悉决定开内库，抚恤周平家眷、补发军中赏赐。而沉寂许久的内库早招了内贼，怕事情败露，指挥使何承训将杂色绢帛提前装箱充数应了王教。机敏的九郎君钱弘俶发现这批出库木箱不似宫内常用，竟像是城内山越社商用。钱弘俶乔装渔家小厮打探山越社，正巧碰上山越社东主程昭悦与南唐秦淮社东主李元清的会面。觉察到李元清身份特殊，钱弘俶带着随从薛温偷偷潜入了秦淮社的商船。而警觉的李元清也早就察觉这位小厮不似常人，将藏在船舱的钱弘俶和仆从薛温抓了现行。李元清正欲审问，商船突然遇袭，钱弘俶跳海逃脱，竟被一张大网捕获。
东海之上，大海商黄龙社现身，李元清应邀上船，与黄龙社大执司俞文秀经过一番对峙，被迫以高价赎回货物。而在混乱中被捕获的钱弘俶，则被带回了黄龙岛。逃回杭州的薛温向国戚水丘昭券与三郎君钱弘侑求救，钱弘侑向生母俞大娘子求情带回了钱弘俶。戴恽核账发现赏军用竟是杂色绢帛，怀疑有人盗卖王室私产，当即下令封锁王宫库房，彻查账目与库存，引发何承训、杜昭达及程昭悦的恐慌。为掩盖盗卖甲胄的罪行，三人铤而走险，纵火烧毁王宫内库丽春院。钱元瓘因突发的府库大火受惊晕厥，沉疴入肺、急火攻心，生命垂危欲交代后事。钱元瓘意图传位钱弘侑，被胡进思严辞劝阻，为保吴越国祚，不可传位养子。钱元瓘宣了六郎君钱弘佐入宫，榻前嘱托，继位后要善待兄弟、处事果断勇绝、遵循祖宗遗训。胡进思迅速控制王宫，封锁宫禁，带兵赶来的戴恽被挡在了宫门外。公元 941年，吴越第二代王钱元瓘逝世。
少年钱弘佐面对突如其来的变故措手不及，既悲痛于父王去世，又不安于叵测的前途，只得仰仗顾命大臣胡进思。王上宾天，宫内混乱，内库值守闫通被杀，盗卖王室私产的事就此断了线索，也让胡进思怀疑到了戴恽的头上.次日宫门开启，陈甲宫门外等待一夜的戴恽入宫。戴恽为钱弘侑姑父，且手握兵权，若姑侄二人起乱则不堪设想。胡进思为绝后患，以毁焚宫禁、拥篡不臣的罪名，斩杀戴恽于宫城之内。钱弘俶随水丘昭券和钱弘侑返回杭州后，尚未知晓宫中变故，即被囚于军营。杜昭达前来宣读先王遗教，意图将钱弘侑入罪。钱弘俶以自戕相胁，迫使杜昭达退让，钱弘侑被暂时关押。被七郎君钱弘倧带回王宫的钱弘俶气愤不平，认为六哥当了王便要抛弃兄弟情义，决心营救被囚的三哥钱弘侑。钱弘俶传书黄龙岛，俞大娘子得知亲儿被捕，亲率百余舰船直抵钱塘水寨施压。吴越满朝文武无人敢往与之谈判。买了低位官爵的程昭悦此时主动请缨前往敌舰交涉。俞大娘子提出释放钱弘侑及已故重臣戴恽的家眷作为退兵条件。宰相元德昭献策，建议废钱弘侑为庶人，恢复本名孙本，放归黄龙岛。
俞大娘子为报钱弘俶传信之谊，也为重新在吴越王室布局将来，决定将女儿孙太真留于杭州城，陪伴钱弘俶五年。经此一事，程昭悦因功获得晋身之阶，他向钱弘佐递上投名状，告发朝中公卿多与山越社有非法交易。为巩固权位，钱弘佐借此为由，拘捕了大郎君钱弘俊与慎温其等人，也罢了胡进思顾命大臣的名分意在敲打各方势力。权臣胡进思明了君王心思仅止于震慑，遂命其子胡璟收敛行止，暂避锋芒。吴越国中，大郎君钱弘俊被关押，其生父忧心如焚。宰相元德昭暗示，可待出使中原的水丘昭券归来再求其解救。此时中原汴梁，皇帝石敬瑭病重，临终托孤于宰相冯道，欲立幼子继位。赵弘殷察觉变故，命赵匡胤向景太尉与齐王石重贵报信。公元 942 年，石敬瑭驾崩，冯道携幼主离宫，转而拥立石重贵登基。赵家父子护卫宫禁有功，赵匡胤得到提拔。然而，赵匡胤对这场近乎篡逆的政变心怀疑惑，自问父子是否沦为乱臣。赵弘殷却认为，能以近乎无血的方式完成权力交接，已属乱世中最好的结果。
水丘昭券自汴梁归杭，带回朝廷册封诏书，钱弘佐正式正位吴越王。水丘亦预警中原动荡，进言治国之策。为稳朝局，钱弘佐大赦东南，释放大郎君钱弘俊。与此同时，后晋新帝石重贵力主北伐，欲收复燕云十六州。赵匡胤奉父命成婚，随即随军出征。晋军初战连胜，然大将杜重威竟率三十万大军阵前降敌，致汴梁危如累卵。吴越王钱弘佐为探中原实情，遣水丘昭券为贺正旦使北上，并命钱弘俶为副使同行。钱弘俶携孙太真随行，途中巧遇黄龙岛船只，与恢复本名的三郎钱弘侑（孙本）重逢。使团一路北行，战乱疮痍触目惊心：青州道旁白骨堆积，流民求生之惨状深深震撼了初离吴越的钱弘俶与孙太真。至商丘，使团击退夜贼，救下一重伤青年郭荣。钱弘俶不顾风险，坚持带其同行医治。使团得知汴梁外围兰阳已失，县令逃亡，水丘昭券遂命加速赶路。钱弘俶与孙太真于颠沛中更深刻体认乱世之酷烈。而伤愈的郭荣，悄然暗会了杨光义，其身份与动机，似隐伏未发之变数。
侍卫亲军将领赵弘殷因局势向冯道请罪，并恳请保护赵家家眷。冯道应允，并为其即将出生的第三子赐名“美”。公元947年初，吴越使团抵达汴梁，见流民遍地，都城濒临崩溃。万岁殿突发大火，赵弘殷率众救火维序。御街上逃难的权贵与乱兵拥堵，赵匡胤领骑兵平定暴乱，解救百姓。吴越使团在混乱中艰难前行，水丘昭券决定绕道前往界北巷馆驿。伤愈的郭荣悄然离队，暗中观察局势。面对失控局面，皇帝石重贵自杀未遂。宰相冯道拒绝大臣废帝之议，力主维持现状，并任命赵匡胤为中书门下堂后指挥，站班听用。郭荣（其养父郭威为河东刘知远亲信）向冯道陈情时局，传达河东态度。冯道赞赏其见识，却反问其此时此刻谁愿担起这个天下？大朝会上，冯道宣布石重贵禅位。钱弘俶对公卿们见风使舵的态度深感失望，于大殿之上怒斥群臣。钱弘俶、赵匡胤、郭荣三人一同面见天子石重贵，质问其为何自弃天下。石重贵醉醺醺地嘲讽君臣父子、礼义纲常，这位昔日被拥立的皇帝，如今同样被群臣抛弃。三位年轻人心绪复杂，既觉其可怜，又感无奈与愤慨。
张彦泽大军压境，冯道决意死守汴梁，命赵弘殷整军修城。赵匡胤为控局势，率亲军骑兵出城于宣阳门外附城扎营。面对潮水般涌入的难民，郭荣请命将其编入城防，虽遭赵弘殷反对，却得冯道支持并详询部署。冯道定下坚守十日之策，欲以血战向契丹主耶律德光昭示：张彦泽等暴虐无义之辈，不配主宰中原。因府库空虚，开封府推官薛居求助于吴越使团。钱弘俶最终同意借贷十万银绢，用以赈济抚恤。冯道随后断然拒绝契丹劝降，紧急召集文武，征调粮草兵力，并借助南唐、吴越使团力量协防。他坐镇中书统筹全局，任桑维翰为开封府尹，宣告：“不能安其家，何能安其心？此战，当为天下留最后一份体面。”郭荣奉命调用吴越兵力，并宣诏安抚难民，分配皇城内居所。然而，一名难民抢食引发骚乱，被郭荣当场格杀以整肃纪律。钱弘俶目睹此景，怒斥其滥杀无辜，二人理念发生首次激烈冲突。与此同时，水丘昭券严申赏罚激励吴越将士，城外的赵匡胤则获报敌军迟缓，预计日暮方至，全城在悲壮与决绝中等待决战来临。
汴梁城外战云密布，赵匡胤与石守信探得张彦泽叛军将至，冯道等人巡视难民时见楚国夫人亲临抚恤，水丘昭券等则盛赞赵匡胤布防周详。南唐使臣徐铉亦至城中，桑维翰面对其礼法质问，竟以昔日出卖燕云十六州为筹码，威胁继续割地，迫使南唐在晋国内乱中保持中立。这场交锋赤裸展现了乱世中“卖国”亦成权术的现实。年轻的钱弘俶闻后困惑难解，桑维翰却坦然自承其罪，并告诫他“是非万古不易”，须永守此底线。夜色深沉，钱弘俶立于城头，仍为日间无辜丧命的难民自责不已。孙太真温言劝慰，嘱他尽心眼前便是尽责。翌日他执意披甲登城，被孙本、水丘合力拦阻。战事骤起，张彦泽以箭雨攻城，守军严防初胜。当夜，钱弘俶见郭荣悄然祭奠日间死难难民，郭荣肃然道：“世道的错亦是错，不可因世道皆浊，便谓随波之事皆为对。”此言如重石坠心，令钱弘俶对战争与道义益发困惑。敌军夜袭偷城，钱弘俶与孙太真并肩血战，首次直面战争的残酷生死。经历此番洗礼，他稚气渐褪。而此时，赵匡胤已悄然筹备一场奇袭——直指敌军粮草，胜负之机，尽系于此。
赵匡胤率二百人小队潜入敌营，成功焚毁其粮草，并生擒了契丹御史大夫耶律解里，却也导致部众死伤惨重。赵匡胤因此受到父亲的惩罚。但赵弘殷内心深处对儿子仍感到骄傲，此捷报极大鼓舞了守城士气。血战间隙，赵匡胤、钱弘俶、郭荣、孙太真四人在城头共饮，遥想年少抱负，慨叹此生若能于太平年岁共饮一杯热酒，便足慰平生。守城日久，物资逐渐匮乏，伤兵盈营，士气渐颓。十日之期已至，冯道下令撤军。赵匡胤愤懑不解，郭荣却冷静指出，没有援兵，坚守无益。冯道宣诏，石重贵迁居别宫，张彦泽任东京留守。钱弘俶对这一场守城的结局既愤怒又困惑，桑维翰向他解释，此战是为在此人心背离之际，向天下昭示依然还有人愿押朝廷，在押华夏延绵数千年的忠义道统。赵匡胤替因守城死伤的战士们向冯道请功，冯道应允。桑维翰在开封府内拒绝遵奉契丹天子的诏命，最终被张彦泽杀害。
张彦泽纵兵屠城，汴梁顷刻沦为炼狱，无论公卿庶民皆遭劫难。赵匡胤于乱军中护住家人，水丘昭券等人亦在馆驿严阵以待。郭荣向钱弘俶解释冯道坚守十日的深意：旨在向契丹表明，中原可易主，却绝不能交予杜重威、张彦泽这般无忠无义之徒，以此护持华夏道统，杜绝再出“儿皇帝”。耶律德光率大军兵临城下，晋帝石重贵素衣行“牵羊礼”跪迎。契丹主暂驻赤冈，决议将“冬捺钵”移至汴梁，以图安抚人心。钱弘俶愤然主张吴越不当向契丹称臣，遭水丘昭券厉声劝阻。面对天子受辱、白骨蔽野的惨象，他深陷仁义纲常何以崩坏至此的困惑，孙太真只以“狗屁国事”四字叹尽无奈。冯道与范质在政事堂议事，点明桑维翰之死实为存续国脉而殉道。赵匡胤密谋刺杀张彦泽以雪国耻，被其父赵弘殷强行拦下。他奉命向冯道请罪，却对朝廷的无所作为充满无奈和愤怒，冯道却肃然告诉他活着的人，该做的事，当做则做。而在血腥未散的开封府内，楚国夫人已被押至张彦泽面前，命运未卜……
开封府内，张彦泽纵兵行无耻之事，楚国夫人受辱暴尸街头。赵匡胤见此惨像，心中愤懑不已，钱弘俶闻讯后恳请冯道拯救无辜，冯道却反问他是否无辜吗。钱弘俶自承身为受民供奉的吴越王子，对百姓与国事负有责任。契丹主耶律德光入城，于崇元殿举行大朝会。钱弘俶当殿厉声控诉张彦泽暴行，并断然拒绝向契丹称臣。张彦泽被激怒欲动手惩戒，混乱间反被钱弘俶意外刺伤。经冯道斡旋，耶律德光将钱弘俶暂押，同时任命冯道为东京内外兵马使以稳局势。界北巷馆驿中，孙本、水丘昭券等人紧急商议，决意支持河东刘知远称帝，以图恢复中原。赵匡胤奉命前来传达其父赵弘殷的部署，与郭荣等人共商行动。赵弘殷则率亲军迅速接管城防，整编邺下兵马，暗中掌控局面。郭荣遭全城通缉，赵匡胤劝其离京，他却执意留下，亲赴冯道府邸，恳请其拖延耶律德光，为刘知远在河东称帝争取时间。冯道以天下人心相询，郭荣慨然愿为苍生担责。临行前，郭荣托赵匡胤前往晋阳，赵匡胤拜别冯道时，冯道肃然嘱咐他要守住为将之道。
赵匡胤抵达晋阳，向郭威详述汴梁局势及钱弘俶刺伤张彦泽之事，其胆识深得郭威赏识。孙太真赴御史台探视被囚的钱弘俶，心中满是牵挂；郭荣随后亦至，见钱弘俶在狱中仍能泰然自处，郑重陈述天下人心已系九郎之身，他已非池中之物。刘知远遣王峻入汴梁假意称臣，试探耶律德光。冯道识破其计，断言刘知远并无归顺真心。冯道继而向耶律德光力陈赈济难民之必要，要求建立可依靠的朝廷，最终以“天下人心”为筹码，迫使耶律德光下诏处死张彦泽。张彦泽游街时遭百姓掷石泄愤。钱弘俶得知此事，心境渐从愤世转为沉郁，幸有孙太真始终相伴。王峻求见冯道被拒，冯道仅让范质传话：若刘知远欲称臣，须献谷麦种粮各三十万斛。冯道淡然道：“眼下这天下，也只值这些了。”随后，冯道向耶律德光献上国号“辽”，百官朝贺。与此同时，郭威等众臣在太原逼迫刘知远称帝。公元947年二月，刘知远于晋阳黄袍加身，四方响应，民皆抗辽。耶律德光闻讯震恐，萌生北退之意。
冯道、石重贵随辽主北去。刘知远入主汴梁，嘉奖钱弘俶等吴越使臣，承诺豁免京畿赋税三年，赈济流民，恢复春耕。南归前，钱弘俶、孙太真与赵匡胤、郭荣道别，相约他日于太平年岁再聚，共饮一杯热酒。南方的吴越台州，宁海县令高煦与太守沈从约正密谋构陷县尉沈寅——因其曾密告程昭悦。营田司主簿陈兴侥幸逃脱追杀，负伤奔至县学外，死前将一关键执契交予博士崔仁冀。崔仁冀深知事关重大，决意携证赴杭州揭发。钱弘俶一行返吴越途中突遭飓风，被迫泊靠台州宁海县。甫一登岸，便听闻县令高煦与太守沈从约构陷县尉沈寅之案。钱弘俶决意介入查探。在县城，他们目睹米价飞涨、民生困顿，又见城门张贴缉拿已死主簿陈兴的告示，心知此地必有隐情。县学博士崔仁冀以密信相邀，向钱弘俶揭示陈兴遇害真相，并出示其临终托付的关键执契。证据直指宁海县盛行“先征后量”的贪腐伎俩。
第十四集 宁海暗流为打开局面，钱弘俶与孙太真假扮跋扈贵胄，率众强闯县衙，当场抄检，救出被无辜囚禁的沈寅。狱中，沈寅和盘托出：台州营田司与地方豪族勾结，以“借贷”为名行“先征后量”之实，盘剥百姓。钱弘俶顺藤摸瓜，查阅大量贷契，发现百姓田契与纳粮凭证多被豪门扣为抵押，致使无数家庭陷入债务深渊，难以脱身。然而，所有线索均指向杭州朝廷中的勋贵权臣，此案牵涉之广，一旦深究，恐将掀起滔天巨浪。为彻查台州贪腐，水丘昭券亲赴营田司，逮捕营田使杜皓（胡进思内弟），当场查获大量盖有官印的纳粮执契，坐实台州五县大规模贪腐。宁海县衙内，沈寅向钱弘俶指出，即便真相大白，如何补偿民众损失、重整秩序仍是艰巨挑战。钱弘俶慨叹：官府所亏空稻米之巨，在中原足可“买一个天子”。杭州城中，巨商程昭悦紧急下令筹集五十万斛粮米，意图填补亏空。钱弘俶与水丘昭券的联名急报震惊吴越王钱弘佐，他急召钱弘倧与重臣商议。钱弘佐决意暂稳局势，徐图后计。权臣胡进思在府中听其儿子胡璟回报宫中动静，对此案反应冷静，认为不宜妄动，静观王意。
钱弘俶返回杭州复命，钱弘佐假意罚其跪于奉先堂以示惩戒，随即告知因南唐发兵进攻福州，当下非处置台州案的时机。经与钱弘倧等人商议，决定调兵南下驰援，以御外患为首务。钱弘佐夜访博易务与孙本促膝长谈，昔年继位恩怨就此冰释。为筹备战事，他任命钱弘俶为江东南面行营观军容使，专司粮秣辎重。钱弘俶深知此乃为兄分忧之始，而胡进思之子胡璟对此“虚职”嗤之以鼻，胡进思则默然不语。钱弘俶自知军中根基尚浅，遂任命崔仁冀为机宜文字随军参赞，并说服沈寅出任管勾，二人共同协理后勤。孙太真虽忧心，却无法随行。与此同时，钱弘佐果断处置台州案主犯，以此教导七弟钱弘倧为君须持心公允。案中要犯杜皓为胡进思妾室内弟，胡为避牵连，命胡璟将其私下了结。钱弘俶督办粮秣转运时，因路途多阻不得不行非常手段，以致弹劾奏章纷至杭州。朝臣多议其跋扈，唯宰相吴程力排众议，称许其勇于任事、果断担当，是为国解忧之实干良才。
巡视中，钱弘俶留意到一支名为“忠顺都”的部队——原为淮西叛兵改编，如今军纪涣散，形同虚设。他毅然向主帅仰仁诠请命，欲兼任其指挥使以图整顿，虽遭众人反对，其志愈坚。钱弘俶赴任忠顺都，兵卒马友诚、蒋多训等人借伙食抱怨，对新帅颇为不服。钱弘俶明令军法，恩威并施。都头路彦铢深知反抗无用，且他对钱弘俶的一番话也有所触动，明令众兄弟遵从。钱弘俶也以身作则，和将士们同甘共苦，最终赢得了士兵们的尊重和认可。行军途中遭遇大雨，道路泥泞难行，钱弘俶果断指挥士兵铺设草垫，确保大军顺利通过。然而，他也发现军中正兵与辅兵之间待遇悬殊，苦役多由辅兵承担，此不公令其深感积弊之重。到达西溪渡口后，钱弘俶因劳累过度而病倒。卧病间惊闻前线粮道因洪水断绝，军情危急。他决意留守温州筹粮，派沈寅代行观军容使赴前线，自己则着手调查当地可能存在的粮食贪腐，以解粮荒。在温州，钱弘俶发现州仓存粮异常空虚，而温州知州欧阳宽却声称已经将粮食尽数运往军前。其言可疑，钱弘俶遂决心深查。
钱弘俶对温州知州欧阳宽“粮已尽发”的说辞深表怀疑，暗中展开调查。经周密查探，他发现本应运往前线的军粮并未起运，而是被秘密藏匿于博易务下属的山越社栈仓之内。为获取铁证，钱弘俶果断借调水师步战都，对博易务栈仓进行突击搜查，当场起获大量被藏匿的粮食。此举彻底揭露了欧阳宽勾结山越社程昭悦、贪污军粮的罪行。面对如山铁证，欧阳宽等人无从辩驳，终被依法严惩。钱弘俶以雷霆手段处决欧阳宽，有力震慑了地方官吏，同时迅速筹集足量粮食解送前线，缓解了军需危机。事后，他任命崔仁冀接任温州知州，以继续整顿地方政务。然而，他在外的一系列刚猛举措，在杭州朝堂之上仍争议不休。钱弘佐深知弟弟在前线处境艰难，为予支持，特命钱弘倧寻回此前因钱弘侑事件被发配的能臣慎温其，令其听候调遣，以备助钱弘俶一臂之力。
此时，已位居内都监使的程昭悦凭借财势广结朝臣贵戚，野心日炽，其行径引起吴越王钱弘佐与七郎君钱弘倧警觉。钱弘佐决意密查其罪，并将此事交予钱弘倧负责。慎温其受命出任温州知州，前来辅佐钱弘俶整顿政务。钱弘俶得此强助，心神稍安。慎温其进言，劝其在国事当前之际，须摒除个人好恶，以江山社稷为重。前线传来捷报：吴越军于福州大破南唐，守将李仁达归降。杭州朝野欢庆，钱弘佐厚赏诸将。然而，身为宗室亲王及东南行营观军容使的钱弘俶却未获封赏，引发朝臣议论。老练的胡进思则窥见了君王借此平衡权术的深意。钱弘俶迟迟未向孙太真正式下聘，黄龙岛俞大娘子心生不满。他却另有筹谋，意图借重孙太真所属黄龙岛的丰厚资源。另一方面，程昭悦的野心不断膨胀，竟暗中勾结南唐，与李元清密会，图谋更大事端。然而，其不轨之举，已被亲卫都指挥使何承训所察觉。
亲卫都指挥使何承训在惶恐中向钱弘倧、钱弘俶告发程昭悦谋逆之罪。兄弟二人震惊之余，决意借此扳倒程昭悦。吴越王钱弘佐正为国库空虚所困，又面临程昭悦可能与胡进思勾结的危机，遂欲试探宗亲与重臣忠心。南唐国主李景窥得吴越内隙，图谋发兵。杭州城内，程昭悦与南唐李元清密谋叛乱，企图借重胡进思声望与兵力。而胡进思亦自有盘算。钱弘佐向兄弟坦言程昭悦不足为惧，真正威胁乃是胡进思。钱弘俶遂献险策：调离亲从、亲卫六都，以观各方反应。钱弘倧、钱弘俶分头行事。水丘昭券闻讯急入宫中，厉声斥责三人，晓以利害，指出南唐方为生死大敌，若对宗亲重臣妄加试探，将使举国无可信之人，并强调吴越非中原战乱之地，礼法国纲犹存。钱弘佐闻言醒悟，承认过错。为防都城生变，钱弘俶受命星夜奔赴萧山大营接管兵权。至营门，守将沈承礼以夜色已深且无胡进思军令为由拒开营门。钱弘俶无奈，只身入营，示以鱼符及王命。沈承礼验明无误，只得迎入。钱弘俶当即命其击鼓聚将，号令全军。
水丘昭券亲赴胡府探察胡进思真意，双方言谈间气氛紧张。胡进思虽对钱弘佐有所不满，但坦言自己并无反心，念及与先王及吴越国的旧谊。与此同时，钱弘俶在萧山大营严明军纪，成功树立威信，完全掌控了这支关键部队。掌握军权后，钱弘俶迅速调兵布防，强化杭州城守备，以应对可能的叛乱。水丘昭券向钱弘佐禀报，断言胡进思所为仅为自保。七郎钱弘倧难以认同，心中对胡进思芥蒂已深。钱弘佐采纳水丘意见，明辨胡进思与程昭悦本质不同，遂任命胡进思为大司马，总揽内外军事。胡进思受命，即刻执行全城宵禁，加强戒备。钱弘俶以议和为名，在博易务稳住南唐李元清，为平叛争取了时间。程昭悦得知胡进思态度转变及李元清被困，自知大势已去。胡进思入宫面君，与钱弘佐坦诚相见，君臣间隙得以消弭。钱弘倧命令何承训前往山越社捉拿程昭悦，允其戴罪立功。钱弘俶亦率人马赶往，却遥见山越社方向燃起冲天大火。
