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李坏（刘恺威 饰）的真实身份，是江湖一代大侠李寻欢的孙子，某日，他在误打误撞之中被卷入了官银失窃的案件之中，身负重伤性命危在旦夕，所幸李坏的青梅竹马方可可（吴映洁 饰）及时出手相救，前者才幸免于难。之后，李坏邂逅了名为薛采月（杨蓉 饰）的侠女，两人在一来二去之间产生了感情。 李坏从父亲处继承了小李飞刀秘籍，因此成为了朝廷和武林众人追杀的对象，其中，东厂督主高公公屡屡出手，企图将李坏杀之而后快。暗恋李坏的方可可开始调查薛采月的真实身份，之后震惊得知，她就是当初刺杀李坏未果的武林第一杀手“月神”。可实际上，薛采月早已经爱上了正直勇敢的李坏，她的腹中亦怀上了李坏的骨肉。
上官金虹被李寻欢飞刀夺命，而李寻欢之子李曼青和上官金虹之女上官仙却两情相悦。李曼青不顾父仇向上官仙求婚，孰料皇帝赐婚将德安公主下嫁李曼青。德安公主为除情敌派兵围剿金钱帮，上官仙被捕饱受折磨并被毁容。李曼青为救上官仙迎娶公主，而上官仙惨遭追杀并于逃亡路上生下一子，随后德安公主也诞下一子。二十年后上官仙之子上官坏为夺回龙凤环，遂帮青梅竹马的方可可逃婚。
韩峻率领杀手追杀上官仙母子，上官仙临终坦白儿子的身世，并将飞刀和上官家宝物的秘密交给上官坏。薛采月知晓上官坏身怀藏宝图的秘密，她救走上官坏却谎称要将他炼成活死人。薛采月月下舞剑令上官坏心动不已，他又为薛采月疗伤。李曼青错杀薛大侠后武功再难精进，而公主之子李正内功被废，李曼青一心寻回上官坏继承飞刀绝学。上官坏为避追杀暂居青楼，而方可可决定比武招亲。
薛采月女扮男装登上比武招亲擂台，又将方可可戏弄一番。李正飞身救下遇险的方可可，方老爷欲招出身名门的李正当乘龙快婿，方可可却不认可这门亲事。杀手不断追杀，上官坏在薛采月的协助下取回家传宝物。李正欲为父亲找到上官坏母子，他从方可可的口中得知上官坏的近况。方可可闹市纵马险伤上官坏，李正于千钧一发之际救了他们，然而上官坏却拒绝和李正兄弟相认。
山城少女横死并被剥掉面皮，无脸奇案引来乌金派和天龙门调查。德安公主收买第一杀手半枝莲暗杀上官坏，而半枝莲就是无脸奇案的元凶，不久方可可被半枝莲劫持。天龙门和乌金派结下百年仇怨，而后两派弟子冷莲和红儿相爱却酿成爱情悲剧。上官坏不知内情救了半枝莲，随后他和李正男扮女装欲引出半枝莲，岂料他们和两位少侠全部成为半枝莲的阶下囚，而上官坏识破半枝莲就是冷莲。
冷莲贪财欲杀上官坏，这时白衣蒙面女子从天而降杀死冷莲将上官坏救下。听闻有人喊上官坏的名字，蒙面女子迅速离开。昏迷的上官坏被李父的手下铁叔带走，上官坏苏醒后得知冷傲拆散有情人，他与可可设计成全有情人。上官坏回到李府，继母公主对他充满敌意。冷月宫里，师父提醒采月勿忘杀父之仇，采月表示不会忘却这血海深仇并遵从师命寻找藏宝图。
李正带方可可回到自己家，方可可初到李府便得罪了公主。对于上官坏的归来，李曼青想尽办法来弥补缺失的爱，并让李正尽快帮助上官坏融入家中。公主不禁回忆起当初李曼青为救上官仙求自己的场景，她心中对这件事难以忘却。上官坏回到李家显得格外叛逆，他总是和家人针锋相对。李曼青借机传授绝学，上官坏为了替母亲报仇并不抵触。
采月私自行动，师父现身将她教育一番。上官坏巧遇恩人采月，他邀请采月吃饭，采月显得十分娇羞。公主担心李正的地位受到威胁，她勾结高公公暗中设计阻拦上官坏认祖归宗。李曼青邀请江湖中人来见证上官坏认祖归宗之事，韩峻冲出对上官坏的身份提出怀疑，继而高公公找借口阻止祭祖仪式。韩峻暗中捣鬼，各大帮派为获藏宝图追杀上官坏。上官坏激战中坠崖，身负重伤的他被一个盲人救下。
瞎眼瘸腿老人救了坠崖的上官坏，却又逼着上官坏认他当爹。可可和李正寻人误落陷阱，可可彻夜抱着发烧的李正。韩峻谎称上官坏杀死半枝莲，随后昆州五妖闯入李府滥杀复仇。瘸腿老者为上官坏治愈重伤，他就是四大镖局的总镖头段八方，昔日孪生弟弟段九江将他谋害打入悬崖，从而取代他的身份得到权势地位。师父以惩奸之名命令薛采月屠杀江湖门派，又用仿冒的小李飞刀当凶器。
李曼青澄清命案现场的飞刀是仿制品，德安公主怀疑凶手是上官坏。段八方将毕生功力传给上官坏后含恨而终，上官坏承诺替他报仇。月神宫引发江湖动荡，段九江假扮段八方成为十三门派掌门。昆仑会成员被泰山派敲诈巨款，而这竟然是段九江的敛财手段。段九江见到兄长信物遂服毒自杀，上官坏却发现他是诈死躲避复仇。上官坏联手薛采月杀死段九江，龙逸以锁情铐将他们强行连在一起。
韩峻生出异心，想背叛高公公投靠德安公主。上官坏和薛采月被迫同吃同住，薛采月承认她的家人和父亲皆为李曼青所杀，上官坏遂感怀身世不愿成为李怀。锁情铐之毒只要相爱就能化解，上官坏和薛采月却一心寻找神医解开锁情铐。江湖群雄意图寻仇，可可为救李正受伤。薛采月被毒蛇咬伤，上官坏帮她吸出蛇毒却导致自己中毒。泥石流之后龙逸失踪，上官坏发现龙逸被困于一座机关庄园。
上官坏和薛采月闯入庄园，却遭到傀儡人袭击。上官坏假死戏弄薛采月，他坦白对薛采月暗生情愫。上官坏和薛采月掉进密室，二人吸入迷药陷入梦境，他们在梦境中远离江湖结为神仙眷侣，上官坏更是承诺不会和她分离。上官坏二人苏醒并找到龙逸，子佩用巫蛊之术操控傀儡，却不敌上官坏的飞刀绝技。原来子佩连累姐姐被歹人重创昏迷至今，她自此修习蛊术欲以换血之法为姐姐续命。
姐姐被短暂唤醒劝说子佩放弃执念，然而子佩放火欲追随姐姐共入黄泉，岂料山庄随之消失，原来这一切都是上官坏三人的梦境。上官坏三人从铁索桥上摔下深渊，却误打误撞找到神医公孙夫妇，并且成功帮助神医孵蛋。可可爱慕上官坏，李正强吻可可并向她告白。虽然相爱就可以化解毒性，薛采月却坚持用情人蛊解开锁情铐，而情人蛊会让她和上官坏一旦相爱则受噬心之苦暴毙。
上官坏和薛采月种下情人蛊后注定不能相爱，薛采月逼上官坏立毒誓不会爱上她。一夜过后蛊虫吞噬锁情铐，上官坏三人启程离开，他们答应帮助公孙夫妇寻找走失的孙女。武林群雄认为上官坏杀害段九江，他们造访李府寻仇。上官坏和薛采月分别，随后上官坏为躲避比武多番戏弄龙逸。方老爷贪慕权势，他隐瞒可可为她和李正订下婚约。上官坏回乡祭母时帮助一名女乞丐，随后女乞丐拜入月神宫。
韩峻依仗权势要挟方老爷合作，他们对上官坏设下鸿门宴，可可偷听知道了他们的阴谋。上官坏不愿成为李家人，他和李正相约以朋友身份相处。师父命令薛采月暗杀上官坏，并趁机夺取藏宝图。上官坏带着好友给母亲扫墓，随后他和龙逸把酒畅饮，二人酒酣之际结拜为异姓兄弟。上官坏赴宴却被东厂擒获，薛采月在此时现身，她为逼出藏宝图一剑刺向不愿对她动手的上官坏。
上官坏调虎离山救出李正和龙逸，随后他们启程前往京城。薛采月故意没有刺中上官坏的要害导致行刺失败，师父又命她接近上官坏套取藏宝图的秘密。铁银衣遇到上官坏一行，这才得知仁义大侠段八方遇害真相。百晓生后人举行武林大会重排兵器谱，上官坏一行改道前往深龙潭。李曼青一心护子，遂传播月神宫谋害仁义大侠的谣言，金钱帮随即号召十三门派血洗月神宫。薛采月受内伤，水无伤向上官坏求救。
江湖门派云集深龙潭，百晓生后人百白主持比武大会。孟贤一人力挫各大门派高手，上官坏揭穿一名壮汉在暗中帮助孟贤。壮汉当众挑战小李飞刀，上官坏随即迎战他的波斯绝世兵器九连环。上官坏被暗算无法睁眼，危急时刻薛采月拦下九连环。薛采月欲争夺兵器谱榜首，上官坏拱手让出天下第一。百白说出忠武楼掌门和蝴蝶大师分别握有宝藏的线索，此时官兵包围深龙潭欲抓上官坏。
上官坏强吻薛采月未果，可可见状生气的吻了李正。上官坏聪慧的猜出母亲留下的秘密，他曝光身世被忠武楼奉为少主。上官坏和薛采月进入忠武楼的机关塔，他吹奏竹笛开启生门拿到藏宝图。上官坏一行随后来到情人寨，他们借住在张婶家里，薛采月在好友的劝说下认张婶当干娘。传说中一名男子辜负青梅竹马的未婚妻，迎娶了未婚妻的妹妹，男子心生愧疚遂建立了情人寨。
乞巧节时薛采月内伤发作，龙逸为她疗伤得知她凄苦的经历。水无伤夺得花魁却将花魁信物送给可可，李正痛苦的见到可可向上官坏表白。上官坏意外寻获蝴蝶大师，蝴蝶大师输了赌约遂将上官坏一行带进美丽的蝴蝶花海。上官坏一行上山采药，龙逸救了被毒蛇围攻的小艾。高公公派出毒王紫藤花对付上官坏，韩峻找来昆州五妖当帮手。上官坏说出身份，蝴蝶大师遂将藏宝图的地址和盘托出。
小艾就是紫藤花，龙逸却对她十分信任。上官坏暗中放毒蛇试探，紫藤花毒王身份揭穿。紫藤花施毒擒获上官坏一行，蝴蝶大师现身阻止她杀人。原来蝴蝶大师曾经背叛爱人紫藤花另娶他人，蝴蝶大师却揭穿其中另有隐情。紫藤花不愿重拾旧爱，蝴蝶大师纵火自焚。上官坏交出飞刀秘笈，紫藤花放过了村民和薛采月等人。昆州五妖释放瘴毒暗算紫藤花，却导致上官坏等人和村民中了瘴毒。
龙逸找神医求助，李正带可可回京求援。薛采月耗费内功为村民祛毒，自己却毒发晕厥。李正获救苏醒，得知可可为他吸取毒素至今未醒。薛采月身体溃烂，上官坏深情许诺不离不弃。李正跪求营救上官坏，德安公主无奈应允。官兵要屠杀烧毁情人寨，神医及时赶到以江湖御医令逼退官兵，又妙手回春解除瘴毒。韩峻偷袭上官坏，薛采月舍身挡住袭击。龙逸冒险为薛采月取药引，他坦承喜欢薛采月。
